03 listopada 2010

USA jest bananową republiką - to już oficjalne

Rezerwa Federalna podjęła dzisiaj oficjalnie decyzję (minutki klik), iż zakupi obligacje skarbu państwa na kwotę 600 mld w ciągu 8 miesięcy (do końca Q2 2011) w ramach QE2 (druk pieniędzy). Daje to kwotę 75 mld miesięcznie. Do tego należy koniecznie dodać skup obligacji skarbowych wynikających z reinwestowania pieniędzy otrzymanych z MBS (QE1.5), co stanowi obecnie około 30-35 mld miesięcznie (w ciągu 8 miesięcy da to kwotę dodatkowych 240-280 mld dolarów). Łącznie rozmawiamy o kwocie 105-110 mld dolarów miesięcznie, a w ciągu 8 miesięcy 840-880 mld).
Również dzisiaj ukazały się minutki ze spotkania TBAC. TBAC to zespół doradców w postaci głównie Primary Dealers (prywatne globalne banki inwestycyjne), którzy doradzają Min.Skarbu przy zaciąganiu długu. Obrazując to na przykładzie Polski, to tak jak by PKO BP, Pekao SA, ING, BRE czy Getin bank doradzałby Min. Rostowskiemu jak zadłużać kraj. Najnowsze zalecenia TBAC w sprawie zaciągania długu przez USA są następujące: 1. Recommended Financing Tables: Q4 - (obecny) - NET CASH RAISED THIS QUARTER - 362.86 mlds USD, przy czym od połowy listopada 165,52 mld USD 2. Recommended Financing Tables: Q1 (Q1 2011) - NET CASH RAISED THIS QUARTER - 431.34 mlds USD Zatem do końca pierwszego kwartału 2011 US potrzebuje 592,86 mld USD. Projekcja Q1 2011 jest większa niż Q4 gdyż założono iż kongres przedłuży ulgi podatkowe. Możemy przy tym przyjąć Q2 jako 330 mld (średnia z ostatnich paru kwartałów) co łącznie daje 922,86 mld USD netto taki jest bowiem planowany deficyt w danym okresie. Innymi słowy FED wydrukuje praktycznie tyle pieniędzy, ile rządowi USA brakuje! Czysta republika bananowa. Ale to nie wszystko! Federal Reserve Bank of New York (oddział FED w NY, który zawsze zajmuje się operacjami handlowymi FED) opublikował technikalia całej operacji dodruku, podając przy tym takie szczegóły jak dzień ogłoszenia harmonogramu dodruku pieniądza (tak zwane operacje POMO). Wśród nich znalazł się zapis, o którym spekulowałem w poprzednim wpisie - został podniesiony limit udziału FED w rynku obligacji (jakikolwiek termin zapadalności) z 35% do bliżej nieokreślonego. To dobitnie pokazuje iż USA stała się republiką bananową. Tu i teraz. Czekamy teraz do piątku (5 listopada) na komunikat z BoJ w sprawie dodruku jenów w kraju jeszcze kwitnącej wiśni. W związku z mocny jenem (z powodu dodruku dolara) BoJ ma właśnie ostatnią szansę na osłabienie jena poprzez ogłoszenie niespodziewanie wielkiego dodruku waluty. P.S. Do osób mocno krytykujących obecne działania FED dołączyć Buffet. Ciężko się z nim nie zgodzić skoro pobieżne wyliczenia Barclay wskazują iż QE2 przyczyni się do wzrostu konsumpcji amerykanów w postaci (werble......) dodatkowego 0.25% we wzroście PKB. To nie żart! FED mocno stracił na wiarygodności a USA stały się dzisiaj bananową republiką. Ba, dzisiaj Saxo Bank, jawnie stwierdził iż dni FED są już policzone. P.S2. Planowane zakupy FED - podział druku

15 komentarzy:

  1. witaj Sip ,ale jak na tym zarobić ,razem z Fedem polegnie dolar ,pozdr marcin

    OdpowiedzUsuń
  2. generalnie ja jako follower W Białka :) mam pozamiatane ,L trzymam na usd pln myślę że wyjść z tej pozycji uda mi się korzystniej niż dziś może e jakaś korekta się pojawi ,wszystko o czym piszesz ,ale
    tak to jest jak się wieży w guru ,i nie jest się szybkim traderem ,pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
  3. Sip ,mam pytanie myślisz że warto w ogóle brać pod uwagę płatne sygnały z tych różnych barchartów i innych .Ja sie na idmie poparzyłem ,powierzenie rachunków w zarządzanie też nie bardzo i w kropce jestem ?

    OdpowiedzUsuń
  4. nie raczej USA mam rachunek tam,etf y troche polskie akcje, z dużych korków to pszenica nasdaq corn ,ale obecnie to na USD siedze :( fx i fizyczne )i trochę naszych akcji

    OdpowiedzUsuń
  5. generalnie to long term ,kapitał jako taki i mały lewar

    OdpowiedzUsuń
  6. The richest 1 percent of Americans now take home almost 24 percent of income, up from almost 9 percent in 1976. As Timothy Noah of Slate noted in an excellent series on inequality, the United States now arguably has a more unequal distribution of wealth than traditional banana republics like Nicaragua, Venezuela and Guyana.

    C.E.O.’s of the largest American companies earned an average of 42 times as much as the average worker in 1980, but 531 times as much in 2001. Perhaps the most astounding statistic is this: From 1980 to 2005, more than four-fifths of the total increase in American incomes went to the richest 1 percent.

    That’s the backdrop for one of the first big postelection fights in Washington — how far to extend the Bush tax cuts to the most affluent 2 percent of Americans. Both parties agree on extending tax cuts on the first $250,000 of incomes, even for billionaires. Republicans would also cut
    http://www.nytimes.com/2010/11/07/opinion/07kristof.html?_r=2

    OdpowiedzUsuń
  7. Mój błąd, dobrze że ktoś mnie sprawdza jak się pisze po nocach.
    Powinno byc +4 (4week new money)+5 CMB +64,38+53,96+63,19 (coupons) = 190,53 za Q$ (wszystko z auction date powyzej 15 listopada). Do tego dodac Q4 i otrzymujesz 621,87 + srednia 330 daje 951,87 a nie 922,86 (roznica niecalych 30 mld). Nie zmienia to wydźwieku i założeń, ale cyfry teraz dopiero są w 100% poprawne.

    Dzięki za sprawdzenie!

    OdpowiedzUsuń
  8. Mój błąd, dobrze że ktoś mnie sprawdza jak się pisze po nocach.
    Powinno byc +4 (4week new money)+5 CMB +64,38+53,96+63,19 (coupons) = 190,53 za Q$ (wszystko z auction date powyzej 15 listopada). Do tego dodac Q4 i otrzymujesz 621,87 + srednia 330 daje 951,87 a nie 922,86 (roznica niecalych 30 mld). Nie zmienia to wydźwieku i założeń, ale cyfry teraz dopiero są w 100% poprawne.

    Dzięki za sprawdzenie!

    OdpowiedzUsuń
  9. Mój błąd, dobrze że ktoś mnie sprawdza jak się pisze po nocach.
    Powinno byc +4 (4week new money)+5 CMB +64,38+53,96+63,19 (coupons) = 190,53 za Q4 (wszystko z auction date powyzej 15 listopada). Do tego dodac Q4 i otrzymujesz 621,87 + srednia 330 daje 951,87 a nie 922,86 (roznica niecalych 30 mld). Nie zmienia to wydźwieku i założeń, ale cyfry teraz dopiero są w 100% poprawne.

    Dzięki za sprawdzenie!

    OdpowiedzUsuń
  10. retepete

    Bardzo dobry wpis.

    Skąd wiesz, że do połowy listopada NET CASH RAISED to 165,52? Czy to jest w minutkach TBAC czy własne wyliczenia?

    Do pierwszego kwartału napisałeś, że potrzeby pożyczkowe netto 592,86 mld USD - jak to policzyłeś? Ja próbowałem w ten sposób: 362,86 - 165,52 + 431,34, ale wychodzi 628,68

    OdpowiedzUsuń
  11. Ben Bernake i jego banda nierobów fundują swoim wczorajszym oświadczeniem światu nową hossę. Tak na razie to wygląda, że świeżutkie baksy, które ruszą niedługo z linii produkcyjnej w świat napompują indeksy, metale, ropę i wszystko inne do granic możliwości. Ale te granice istnieją i o sobie przypomną, z wielkim hukiem. Przeciętny Amerykanin na tej decyzji nie będzie korzystał, dolar w jego portfelu flaczeje z dnia na dzień w imię utrzymywania przy życiu próżniaczej warstwy bankiersko-naftowej w USA. Reperkusje podjętej przez USA wojny walutowo-handlowej (bo tak to trzeba nazwać) w dłuższej perspektywie doprowadzą moim skromnym zdaniem do załamania gorszego od tego z 1929 roku. Pierwsze symptomy powinny być już dobrze widoczne na wiosnę 2011 roku. A na razie hossa bossa, "hulaj dusza kupuj się co rusza, a dolara się pozbywaj" takie hasło można ukuć na dziś.

    OdpowiedzUsuń
  12. Kazdy ma różny styl gry, horyzont, kapitał. Ciezko cokolwiek doradzić nie mając tych podstawowych parametrów wejściowych (input-u).
    Jak grasz na gpw,wig20 to polecam Ci szczerze DIABELNIE dobry wskaznik ema 10 na miesiecznym. Zobacz wykres i sam stwierdzisz kiedy zamykasz pozycje (zamkniecie swieczki ponizej, dokupowanie w trakcie spadków w trendzie, póki trwa)

    Co do FX to ja nic nie kupuję, same własne kalkukacje i założenia ale to jest hardcore, jeden wielki. zdecydowanie prostrzy jest NC, WIG, i dalej kontrakty.

    OdpowiedzUsuń
  13. nie ma guru. zapisz zapamiętaj.

    P.S. Cały czas uważam że powinna być korekta. pytanie jednak o depo. tnij straty gdyby coś szło nie tak, zawsze, pamiętaj, moze byc gorzej.

    OdpowiedzUsuń
  14. Nie walczyć, teoretycznie z FEDem. Ja jednak obecnie liczę na korektę ze względu na sentyment, vix,dolar. Wielu już jednak twierdzi (np Piotr Kuczynski) że korekta juz byla (plaska) i teraz 3000 na wig20. Docelowo kupowac zlotowke i sprzedawac waluty.
    jak jeszcze oliwy do ognia dołozy BOJ to czeka nas kontynuacja hossy na surowcach.ogólnie bania jak się patrzy, rosnie z tego coraz wiekszy bąbel.

    To wszystko kiedys sie zalamie (wykres z PD http://1.bp.blogspot.com/_sexjXt6LGDU/TKzNJgFQjKI/AAAAAAAAA1g/WjeN3uc3qI4/s1600/iamge316.png), ale kiedy dokladnie nie sposob przewidziec. kwestia czasu.

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP