28 grudnia 2010

Wykres dnia - średnia prędkość statków transportowych oraz złe dane z Chin

Niepokojące sygnały dla giełdowych byków z Chin.
Dzisiejszy wykres dnia za bankiem Nordea: i krótki komentarz anglojęzyczny Cargo stagnation We have understand that Chinese cargo ships have been told to proceed at "wind speed", because of a collapse of US import demand - this is partly visible in the activity amongst Long Beaches shoremen - hence, is this the final proof that the inventory rebuild that drove the recovery in the autumn is OVER? Figure 1 shows the average speed amongst bulk carriers! Bulls - Watch out! W luźnym tłumaczeniu - prędkość statków spada z uwagi na fakt, iż siada (dosłownie załamanie) import w US. Może być to dowodem, iż ostatni wzrost PKB spowodowany był odbudowaniem inwentarza (zapasów). To byłoby by bardzo złym sygnałem dla giełdowych byków. Parę innych złych wieści z Chin: 1. iSuppli (bada zachowanie rynku elektroniki) - Rising Chinese Currency Slows Consumer Electronics Exports gdzie piękny WD (wykres dnia), jak eksport r/r pewnych elementów spada poniżej zera (!!!) 2. W dużych miastach chińskich brakuje rąk do pracy, nic nie dają podwyżki pensji, nawet o 150%. Migranci (napływowi) wykupują nawet bilety w jedną stronę (do domu) Labor shortage as migrants quit city 3. Świetny temat na czasie - produkty związane z naszymi świętami Bożego Narodzenia (bądź ogólnie w US okres Happy Holiday;) ). 60% produkcji tych produktów jest ulokowana w Chinach. Ceny surowców, półproduktów są tak wysokie, marże tak niskie, iż wiele firm rozważa zawieszenie działalności. Co więcej, przeczytałem po raz kolejny, iż wiele firm nie przyjmuje zleceń z powodu ewentualnych strat jakie poniosłaby firma. Straty wynikają z wysokich kosztów wykonania produktów, powyżej (!) ewentualnej ceny sprzedaży koncernowi "z zachodu". Polecam cały art (4 strony): Little Christmas cheer for factories 4. Zużycie energii, dla wielu to prawdziwy wyznacznik wzrostu ekonomicznego ChRL w związku z notorycznym fałszowaniem danych statystycznych (z drugiej strony skąd pewność, że i tych danych nie przekłamują?) China's November power consumption climbs 5.36 pct year on year Jest to zdecydowanie poniżej oficjalnego wzrostu PKB r/r Tym wszystkim danym i wnioskom bliżej jest, nie do optymistycznych wskazań HSBC PMI dla sektora usług i przemysłu, ale dla wskaźników wyprzedzających OECD oraz wskaźników dotyczących żeglugi morskiej. O tym pisałem w jednym z WD (Wykres dnia - Chiny - który wskaźnik kłamie?). Takie BARDZO złe zachowanie gospodarki chińskiej, odzwierciedla BARDZO złe zachowanie rynku akcji Shanghai (A-share tj segment dostępny jedynie dla inwestorów z Chin oraz kwalifikowanych inwestorów zagranicznych). Indeks przebił dzisiaj znaczące średnie: i znalazł się poniżej sma ema 20 50 200 na wykresie dziennym: Wykres tygodniowy nie wygląda dzisiaj lepiej (tydzień jeszcze nie zamknięty) - również przebite ważne średnie jak sma ema 20, 50, 200. Podsumowując - powyższe dane wskazują, iż w Chinach dzieje się coś BARDZO niedobrego. Przypomnę przy tym, iż to chińska gospodarka miała być motorem wzrostu w kolejnym roku globalnej gospodarki. Przypomnę również, iż zachowanie akcji rynków wschodzących (EM) najczęściej wyprzedza zachowanie akcji rynków rozwiniętych (DM). Zachowanie cen akcji na chińskiej giełdzie, wiszenie cen akcji brazylijskich nad sma ema 200 oraz problemy rynków Indyjskich (BSE30) oraz Tureckich (ISE100) z sma ema 50 powinny u każdego spekulanta ,posiadającego pozycję na zwyżki cen akcji, zapalić czerwoną lampkę.

31 komentarzy:

  1. StojeiPatrzę szacunek !
    Kawał dobrej roboty po raz kolejny. Nie wiem kiedy śpisz i grasz ale widocznie nie trzeba :)
    Pozdrawiam i sukcesów w 2011r.czyli tak dalej :)
    Sagusiek
    P.S. Może się doczekamy w końcu korekty większej niż 5%...

    OdpowiedzUsuń
  2. @Sagusiek

    Cześć:)

    Korekta mocna powinna być w Q1 2011. Postaram się o tym napisać w kolejnym wpisie z cyklu trading room. Wszystko zależy od płynności na rynkach. Zawarty przez obamę Tax-deal jest bardzo niedźwiedzi dla rynków. Tak niedziwedzi, wspomniałem o tym wczesniej ale postaram się napisać.

    Co do spania i pisania, staram się wszystko pogodzić ale przyznaję że jest to trudne zadanie ale do wykonania. Kwestia chęci.

    hej

    OdpowiedzUsuń
  3. W sumię to musze dodać iż mam nadzieję iż Szanowny Pan Wojciech Białek, namaluje dla nas piękny WD o któy go poprosiłem. A prośba była taka:

    "Mam do Pana prośbę. Czy może Pan namalować WD (wykres dnia) dla ISM mfg w postaci New orders -(minus) Inventories. Ostatni listopadowy odczyt wszedł na tereny minusowe:
    www.ism.ws/ISMReport/MfgROB.cfm?navItemNumber=12942

    a historia pokazuje iż takie odczyty coś mówią o giełdach:
    www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/shirakawa/ISM%20vs%20EE.jpg "

    To się powinno ładnie komponować z tym wpisem.

    OdpowiedzUsuń
  4. po raz pierwszy od czasow II wojny gospodarka swiatowa cofnela sie

    nalezalo sie spodziewac ze po takim dolowaniu bedzie duze ozywienie bo panstwa zaangazowaly w to duze srodki (widzac te recesje pierwszys raz od lat 50 musieli wylozyc kupe szmalu)

    i co wy myslicie ze teraz bedzie gospodarka rosla znowu w tempie jak przed recesja, w stanach 4% ??
    te glodne kawalki mozna wsadzic sobie w buty,

    myslec i obserwowac wykresy
    narysowac kreski timingu, odliczanie trwa, zostalo najwyzej kilka tygodni

    stany trzymane byly przy zyciu przez wykresy shanghaju i hongkongu, liczyli na prowzrostowe slupki na tygodniu ktore po wczorajszej sesji nie wygladaja najlepiej dlatego ze ostatni slupek z tego tygodnia zostal dobity podwyzka stop w weekend

    jeszcze -2% w chinach na wykresie i pozamiatane, na razie byki jeszcze wierza ze wykresy z tego wyjda szpilką

    obserwowac , pierwszy kwartal roku jeszcze moze byc niezly w gospodarce, II kwartal slaby, gielda zaraz zacznie to dyskontowac, rysowala sie w chinach hiperbola , jeszcze chwila i moze ja polamia

    nie spac

    OdpowiedzUsuń
  5. na deser
    http://investmenttools.com/futures/bdi_baltic_dry_index.htm#bdi

    OdpowiedzUsuń
  6. Orientujesz się czy można gdzieś sprawdzić zużycie energii w Polsce?
    Nie potrafiłem nic wygooglować, ale biegły w tej sztuce nie jestem.

    OdpowiedzUsuń
  7. @ Artur

    Styczeń-Listopad 2010 140.174 GWh i było to o 4% więcej niż w analogicznym okresie 2009.

    OdpowiedzUsuń
  8. @artur xxxxxx
    http://www.pse-operator.pl//index.php?dzid=77

    OdpowiedzUsuń
  9. @SiP
    dane wskazują, iż w Chinach dzieje się coś BARDZO niedobrego

    Wszystko to prawda, ale jak myślisz, gdzie podzieli się robotnicy, których nagle przestały kusić zarobki o 150% większe. Do tego zakłady, które nie przyjmują zleceń produkcyjnych, ale szukające pracowników.

    OdpowiedzUsuń
  10. @Hansklos



    Dla mnie Ci robotnicy wracają na wieś:
    http://www.youtube.com/watch?v=0qIOCuBwcTc

    na północne i zachodnie części Chin. Nie stać ich na mieszkanie we wschodnich czy południowych Chinach

    Jakieś inne pomysły?

    OdpowiedzUsuń
  11. @ sprawie energii by Poszi:
    http://licznikmieszkan.atspace.com/energia.html

    OdpowiedzUsuń
  12. @ SiP
    Zgaduję, że Hansowi chodzi np.o nowe modele traktorów- http://en.wikipedia.org/wiki/Type_99

    OdpowiedzUsuń
  13. SiP pisalem Ci ze "uciekaja" z duzych miast do tych mniejszych. Produkcja tez ucieka, razem z nimi. Z ta wsia to nie przesadzajmy, jeszcze nie czas, a przyjdzie taki czas gdzie bedzie oplacac sie byc farmerem. Tak naprawde to sie zacznie sie od przyszlego roku, jak eksport naprawde zacznie siadac. Fajny wpis.
    pozdro
    seven

    OdpowiedzUsuń
  14. @Maczeta Ockhama

    Ładny traktor:) Wiele słyszałem i czytałem o zbrojeniach Chin. Czytałem też o największych manewrach armii chińskiej, czy budowie łodzi atomowych.

    Ciężko to jednak "skwantyfikować" w danych:(

    @looser
    Uciekają na wieś, bo tam powstają obecnie fabryki, są przenoszone z południa i wschodu w dalsze rejony.

    Problemem jest jednak transport z tamtych regionów - dosyć drogi. Ludzie myślą by wrócić i założyć mały biznes, klepać coś małego.

    Dzięki za miłe słowa.

    pzdr

    OdpowiedzUsuń
  15. @SiP
    Ciężko to jednak "skwantyfikować" w danych

    Ludzie uciekają z miast, nie chcą nawet podwyżki o 150%
    Możliwe przyczyny:
    - na wsi rozdają ryż;-)
    - koszty żywności i utrzymania wzrosły powyżej 150% i podwyżka nie rekompensuje wzrostu kosztów. Tymczasem rejestrowana inflacja jest mniejsza niż 12% rocznie
    - ludzie na wsi raptownie się wzbogacili i stąd "myślą by wrócić i założyć mały biznes, klepać coś małego"
    - na prowincji powstały zakłady zbrojeniowe lub takie, które produkują wyłacznie na lokalny rynek (patrz wyżej)
    - biorą do wojska

    Czego by tam nie użyć, to wychodzi jak ciecie Maczety Ockhama - intensywna produkcja traktorów 99-)

    OdpowiedzUsuń
  16. Aż mnie zęby rozbolały po przeczytaniu tegoż wpisu. Trza pozamykać długą w dolarze australijskim - a tak kocham dodatnie swapy.
    Fredd00

    OdpowiedzUsuń
  17. @hans

    wybacz ze pisze wprost, ale chyba urbasiowy samogon i jego "traktory" przeslonil Ci realny oglad sytuacji. obserowana i opisana przez p.t. SiPa sytuacja u skosnookich wcale nie musi byc zwiazana z wojna i ewentualnym poborem do wojska ( wedlug mnie prawdopodobnienstwo tego zdarzenia w tej chwili chciaz nie jest zerowe nie osiaga jednak wartosci przy ktorych mozna obawiac sie czegokolwiek). chrl nie jest JESZCZE gotow na konfrontacje z jakimkolwiek powazniejszym mocarstwem atomowym w szczegolnosci. wez pod rozwage, ze utrzymanie skoszarowanych tysiecy, czy milionow zolnierzy kosztuje juz dzis...a wojna moze wybuchnac dopiero pojutrze.

    @SiP
    1. co do predkosci statkow - to zauwazyc mozna korelacje z BDI - skoro spadly ceny frachtow to za racjonalne uznac mozna ekonomiczne "plywanie na luzie" czy tez "z wiatrem".
    2. info dotyczace przeladunkow z portow zachodniego wybrzeza usa potwierdza Twoja teze - IMPORT spada!!!
    3. co do elektroniki to trudno aby konsument ktory "ma wszytsko" kupowal koljeny chinski owen...a nie ipad'a, ifona czy inny "hot stuff"
    4. migracje w chrl zwiazane sa z a)zywnoscia i jej podaza oraz cenami, b) cenami wynajmu, c) "polityka szybkiego i stabilnego rozwoju" by komunisci, d) rachunkiem ekonomicznym.
    5. rachunek ekonomiczny to podstawa zarzadzania firma. jesli ze wzgledu na qe te czy inne surowce skacza up, a ze wzgledu na konkurencje i bezrobototnego konsumenta profity ida down to marza zbliza sie do poziomu w ktorym musisz cos zrobic...co?
    5. co do staty i SCI to sie nie wypowiadam. juz niedlugo samo sie "okaze".

    podsumowujac: WPIS MIODZIO!!! RESPECT

    pozdrawiam,
    leny

    OdpowiedzUsuń
  18. QE oznacza:
    - spadek $ = wiekszy eksport, spadek importu,
    powoduje mniejszy popyt na towary
    - wyzsze ceny energi, surowcow, zarcia, wszystko uderza w Chiny
    - "wyplywanie" kapitalu z USA poprzez QE2 , wszedzie gdzie wiecej placa (stopy sa wyzsze) powodujac inflacje w innych krajach.
    - ten kapital zaraz potem wraca do stanow bo obce BC kupuja UST wiec rynek jest sterylizowany i dlatego w stanach nie ma inflacji (no jest ale mala)

    To jest genialne, oni wywroca caly swiat do gory nogami, poprostu zatrzymaja stymulusy, hehe.
    Zacznie sie w 3-4Q 2011.

    Panowie, American economy is rebalancing.

    ps. napisze cos wiecej na PiG, wkrotce.
    ps2. narazie $ sie umacnia, ale to sie juz wkrotce zmieni.

    OdpowiedzUsuń
  19. PMI dla Japonii i Chin. W Japonii indeks PMI wzrósł do 48,3 z 47,3 pkt., w Chinach natomiast spadł do 54,4 z 55,3 pkt.

    CIekawe ile beda lekcewarzyc to c osie dzieje w Azji

    narazie to widza pejsiki jedynie mln bonusy i trzymaja indeksy

    OdpowiedzUsuń
  20. @Dan,

    Japonia kolejny PMI na minusie oznacza spadek PKB. ZAbija ich mocny jen. Wiecej:
    http://www.markiteconomics.com/MarkitFiles/Pages/ViewPressRelease.aspx?ID=7433

    z PMI dla Chin to bym uważał, nie do końca może być prawdziwy (zawyżony). Ja nie wierze w dane podawane przez managerow z Chin. Chińczycy to notoryczni kłamcy, niestety. Ciężko się z nimi współpracuje.

    OdpowiedzUsuń
  21. SIP

    bedzie jakis wpis odnosnie OFE i pomyslu TUSKA Slonca Peru

    OdpowiedzUsuń
  22. @dan

    w sprawie ofe to nei bardzo wiem co chcialbys aby SiP skomentowal? wplyw na finanse publiczne, rynki kapitalowe, samopoczucie "mlodych, zdolnych, wyksztalconych"?

    ja moge zasygnalizowac odp.
    1.na razie jest to tylko projekt!
    2.kupujemy jako kraj czas! tak samo jak wczoraj i dzis kupowalismy poprzez bgk pln-y aby zanizyc wartosc zadluzenia zagranicznego wyrazona w krajowej walucie tak aby nie przekroczyc progu w roku wyborczym. tozsame dzialanie to subiektywnie mwoiac zawyzona cena po jakiej pge zakupila kilka resztowek takze w dniu wczorajszym...kupujemy czas. zoabczymy na co go wykorzystamy jako kraj. mysle ze na "wojny".
    3. ofe majac 7% skladki dzielily go ( wedlug ustawy) na obligacje i gpw ( skrot myslowy). jesli beda mialy 2% to...chyba bedzie ciasno jesliby doszlo do ewakuacji, prawda?
    4. min fin idzie za ciosem i na styczen plasuje prawie 20mld z ok 170mld emisji papierow dluznych, dobrze kalkulujac ze pozniej bedzie problem...
    5. itd, itp....

    podsumowujac: "trzymajcie się za portfele, poważna ekipa bierze się za rządzenie" D. Tusk

    pozdro
    leny

    OdpowiedzUsuń
  23. @ dan2

    poczatek wczesniejszego wpisu moze zostac uznany za "troche ofensywny" dlatego spiesze dopowiedziec, ze tylko na wzglad na ciezka day2day prace SiPa ( o ktorej mozna dowiedziec sie np czytajac jego komentarze) zasugerowalem aby doprecyzowywac mysli co ulatwi autorowi precyzyjna i pozadana odpowiedziec.

    pozdro jak zwykle,
    leny

    OdpowiedzUsuń
  24. 100% poparcia dla premiera, wszędzie zawiódł ale w tym jednym punkcie gra na korzyść Polaków a nie finansjery.

    Pozdro

    OdpowiedzUsuń
  25. @dedek

    I tak i nie, mogli tak to zmienić aby faktycznie było lepiej. Zrobią tak, że docelowo będzie źle (demografia).

    @Dan, Leny

    Mam faktycznie mało czasu od tygodnia, jak nie urodziny żony, to urodziny synam, to święta i teraz organizacja sylwestra, do tego ogrom wiadomości.

    Dlatego napiszę tak, zgadzam się z tym co napisano tutaj:
    http://gospodarka.dziennik.pl/news/artykuly/315608,eksperci-o-zmianach-w-ofe-rzad-kugluje-liczbami.html

    szczególnie:
    "Są kraje, które zawiesiły czasowo czy zmniejszyły składkę do ich odpowiedników OFE, ale podejmowały te decyzje w dramatycznych okolicznościach, kiedy ich PKB spadało o 10, 15 proc. Polska podejmuje tą decyzję w momencie, kiedy PKB rośnie w tempie ok. 4 proc. To tylko pokazuje, jak źle jesteśmy rządzonym krajem i w jak dramatycznym stanie są finanse publiczne"

    OdpowiedzUsuń
  26. @OFE
    acha, pierwsze pytanie jakie mi się nasuwa z projektem OFE to co z dziedziczeniem pieniędzy z ZUS, tj tych 5% które przesuną?

    OdpowiedzUsuń
  27. Więcej o OFE, też się zgadzam:
    http://www.rp.pl/artykul/9158,586451_Jablonski--Zamordowana-reforma.html

    OdpowiedzUsuń
  28. http://www.pb.pl/a/2010/12/30/Rybinski_o_OFE_To_bardzo_zla_propozycja?readcomment=1#comment

    odpowiedni komentarz :)

    OdpowiedzUsuń
  29. @Leny
    "
    podsumowujac: WPIS MIODZIO!!! RESPECT"

    Dzięki, oby takich więcej wpisów, które się podobają i ukazują realną analizę nie powieloną w mass mediach bo o to chodzi.

    OdpowiedzUsuń
  30. China's Real-Estate Frenzy
    Rising property prices and a torrid pace of lending are signals of an inflationary bubble.
    http://online.wsj.com/article/SB10001424052970204527804576043580256245602.html?mod=googlenews_wsj

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP