09 lutego 2011

Wykres dnia - QE2 w połowie drogi

Druga fazy poluzowania ilościowego (QE2) minęła półmetek. FED poprzez FRBNY dokonał zakupu papierów skarbowych US za ponad 300 mld USD z programu ocenianego na 600 mld USD. Program ma trwać do końca czerwca 2011 r. Indeks SP500 od czasu uruchomienia programu wzrósł prawie 150 punktów. Gdyby korelacja miała być zachowana to na koniec czerwca 2011 SP500 powinien wynieść około 1450 punktów QE2 możesz samemu śledzić tutaj, a sam wykres dnia poniżej:

24 komentarze:

  1. Witaj SiP
    Wszystko pięknie tylko na Sp zarabiam a u nas nie więc coś nie tak z tą hossą ;) Po drugie co potem ? Koniec czerwca i co dalej q3 a może q10 ? Tak wolne tempo wspinania spowoduje tyle, że jak walnie raz to będziemy znów 150 pkt niżej :))

    Pozdrawiam Sagusiek

    OdpowiedzUsuń
  2. ale jestescie spekulantami czemu nie zabierzecie sie do jakiejs uczciwej roboty tylko nabijacie banki spekulacyjne? drogi naprawiac odsniezac chodniki

    OdpowiedzUsuń
  3. "Anonimowy pisze...

    ale jestescie spekulantami czemu nie zabierzecie sie do jakiejs uczciwej roboty tylko nabijacie banki spekulacyjne? drogi naprawiac odsniezac chodniki
    "

    Dobre! :) Śniegu już nie ma w Wawie więc pozwolisz.....:)

    OdpowiedzUsuń
  4. A kto Ci powiedział że nie odśnieżamy? Ja np bardzo lubię to robic, zdecydowanie bardziej niż chodzic na siłownię ;)

    SiP zastanawiałem się dzisiaj nad takim zagadnieniem: jak się skończy QE to będzie odreagowanie, jeśli skalą nie odpowiadające wzrostom spowodowanym QE/albo i większym/to przynajmniej 76,4 lub 61,8 wiadomego zniesienia. Znowu będa w telewizorze mówili że wyparowały setki miliardów, biliony dolarów na całym świecie - wiem że to głupie ale kto będzie w plecy?
    - FED?
    - Banki które biorą od niego kasę?
    - czy ulica?
    Tzn żebys zrozumiał o co mi chodzi: FED będzie chciał z powrotem swoją kasę z QE - od kogo ją sobie odbierze?

    OdpowiedzUsuń
  5. @Spinnaker
    Potem zrobią atak na Hiszpanię.

    OdpowiedzUsuń
  6. @spinnaker01

    FED na operacjach SOMA/POMO zupełnie nie traci. FED skupuje obligacje z rynku, i trzyma je do zapadalności, wypłacając odsetki otrzymane od UST na konto UST. Innymi słowy dla długu US kupionego przez FED US T(resaury)tak naprawdę nie płaci odsetek:) Darmowy dług - prawdziwe zero procent. A mówimy tu o kwocie około 900mld dolarów za QE 1.5 i Qe2. A przecież było 300 mld w QE1 (bo reszta to skup GSE i MBS co razem dało chyba 1,75 bln dolarów).

    Kasę ze skupu otrzymują Ci którzy sprzedali dług FED. Często są to banki inwestycyjne, gdyż one tą gotówkę, przelały w inne aktywa - np surowce,akcje itd. Innymi słowy jeśli będą spadki to dostaną po tyłu Ci którzy w danym momencie posiadają dany walor. W mojej ocenie urabiana jest ulica. Ostatnio obama powiedział aby zacząć inwestować:
    http://www.forbes.pl/artykuly/sekcje/wydarzenia/obama-wzywa-amerykanski-biznes-do-wspolpracy,11103,1

    Ktoś jest teraz ubierany, że te poziomy jakie mamy to są dlatego bo jest dobrze w gospodarce a rentowność obligacji rośnie, nie dlatego że nie ma chętnych, tylko dlatego że rośnie inflacja.

    OdpowiedzUsuń
  7. http://www.pb.pl/2/a/2011/02/09/Inwestorzy_pozbywaja_sie_polskich_10_-_latek?readcomment=1#comment


    nie ma kto naszego dlugu kupowac hmm

    OdpowiedzUsuń
  8. nie nie
    najpierw rosnie inflacja. potem nie a chetnych i podnosza rentownosc zeby zachecic nabywcow

    , rownoczesnie wiele instytucji fin sprzedaje wiec rentownosc sama rosnie a ust musi sie do niej dostosowac

    i jeszcze jedno fed zwraca odesetki od obligacji do ust ale pozostaje sama obligacja, fed za nia zaplacil do ust a ust te pienbiadze wydal na wydatki budzetowe i tej kasy juz nie ma a fed ma obligacje ktore rzad po uplywie okresu zapadalnosci musi wykupic i pytanie skad wezmie pieniadze zeby je wykupic bo jak nie wylupi to fed musi odpisac jedynie (he he) 600mld z qe2
    oczywiscie odpisze to za iles lat i to wplynie albo juz wplynelo na kurs dolara, bo co rynek moze zrobic takiemu bankowi centralnemu ktory zaraportuje w bilansie strate? moze zareagowac zmiana kursu waluty i nic poza tym

    ulice ubieraja w towary i akcje ale rowniez ograbiaja ich zbijajac cene obligacji

    jak zawsze bedzie mnostwo bankow i funduszy inwestycyjnych , headgingowych ktore na krachu poplyna bo nakupili z lewarem i nie zdaza zamknac pozycji aby nie zaliczyc straty

    bo niby jak to sie stalo ze goldman mial w portfelu mnostwo smieci hipotecznych ktorych nie zdazyl uplynnic mimo iz wiedzial ze to smieci bo gral na krotkiej

    OdpowiedzUsuń
  9. To jest tajny plan rządu - rentowność obligacji może sobie rosnąć do nieba, jak Fed skupi wszystkie, to i tak odsetki wrócą do budżetu ;)

    OdpowiedzUsuń
  10. nie wiem czy dobrze kombinuje
    zaluzmy ze ust sprzedaje do fedu 10 letnie obligacje
    fed placi gotowka za nie a oprocz tego zwraca do ust odesetki od tych obligacji ktore ust powinno placic do fedu
    po 10 latach fed zwrocil kupe kasy z odsetek do ust i na sam koniec ust musi wykupic te obligacje ale byla inflacja sredno 5% rocznie wiec placi za nie dolarami ktore stracily polowe sily nabywczej w ciagu tych lat , to tak jakby wykupic obligacje o nominale 100usd placac 50 usd
    przez 10 lat przyjmujac rentownosc tych obligacji na 5% to fed zwroci do ust 10x5=50 usd

    czyli bilans jest:
    fed placi na poczatku 100 usd i potem przez 10 lat wplaci 50 usd z odesetek, razem 150 usd idzie do ust

    a ust po 10 latach placi 100 usd zeby wykupic dlug czyli jest 50 usd na plusie

    czyli panstwo dostalo 50 usd z kosmosu , za free ???

    o co kaman chodzi?
    co przeoczylem?

    OdpowiedzUsuń
  11. Witam,
    Wg moich szczegółowych analiz i symulacji S&P osiągnie w tym roku 1578-1600 z korektami w tle. Warto zapamiętać, pozdrawiam.

    OdpowiedzUsuń
  12. Sorki, nie dedek, tylko Hukers, to się jego tyczyła na wyliczanka.

    @Dedek

    plan genialny w swojej prostocie! :)

    OdpowiedzUsuń
  13. @hukers

    cała wyliczanka jest zła.
    Zacznijmy od początku. FED skupuje obligacji za 100 USD. UST dostaje 100 USD, które od razu wydaje na wydatki budżetowe. W ciągu 10 lat, UST wypłaci FED 50 USD odsetek (pytanie tylko skąd weźmie kasę na odsetki. nowy dług?). Odsetki z powrotem trafią do USD. Zatem dług do oddania nadal jest 100 USD po 10 latach, tyle że w mniej wartym dolarze. Dodatkowo koszt obsłużenia długu wyniósł 0, słownie ZERO dolarów, bo prawie wszystko wszystkie odsetki wróciły z UST->FED-> UST.

    OdpowiedzUsuń
  14. @ex, spekulant09

    Dowaliłeś z grubej rury hehe. 1550 wskazuje Lee Adler jako docelowy poziom ale dla mnie kosmiczne poziomy. Najpierw 1320-1330. Potem 1375, dalej 1450. Ale tu widze sufit, badz ostatni max z 2007 ale to jak by bylo QE3.

    Mi giełda w nadchodzących latach bardziej pewnie będzie przypominąć Nikkei tj okres w którym BoJ drukował kasę, potem tam też było szarpanie - tj ogromny boczniak i tego się spodziewam. Rosnie spada na SP500 - 600 punktów.

    OdpowiedzUsuń
  15. Jak czytam wasze prognozy, to aż przypomniał mi się dawno temu przeczytany wpis Szczepanika, który udało mi się wygooglać:

    "Ogólnie, trochę żartem, opory do 3900 będą średnio co 100 punktów. Dlatego zawsze mnie śmieszy do rozpuku wyznaczanie wsparć i oporów. Jak rynek schodził z 3900 na 1300 to co chwilę widać było wsparcia, codziennie inne i coraz niżej. Teraz jak troche rośnie np KGHM to od 20 pln ma co chwilę opór na kolejnym poziomie i żeby nawet wzrósł do 100 jednym ciągiem to i tak technicy powiedzą, jest opór na 105. Jak zapali 150 to technicy krzykną "mamy hossę na KGHM" i .... wtedy pewnie cofnie na 80 pln. Zawsze tak było. Jak ropa rosła z 40 na 140 to co chwilę był opór. Na 40, 50, 60, 70, ....., 100. Ciągle się mówiło, że zaraz spadnie. Jak ropa dobiła do 140 to zaczęto sie wydzierać 180, 200, 220, 300, 350. Wtedy zaczęła spadać. Mówiono:jest wsparcie na 120, na 100, na 70 aż spadła do 40. Teraz troche podbija i znowu opory na 50, 60, 70. I tak wkółko od lat na wszystkim co jest handlowane. "

    Wpis TADAAAA: z marca 2009!
    http://pawelszczepanik.blox.pl/2009/03/Dlaczego-inwestorzy-traca-na-gieldzie.html

    OdpowiedzUsuń
  16. @ SIP
    "Zacznijmy od początku. FED skupuje obligacji za 100 USD. UST dostaje 100 USD, które od razu wydaje na wydatki budżetowe. W ciągu 10 lat, UST wypłaci FED 50 USD odsetek (pytanie tylko skąd weźmie kasę na odsetki. nowy dług?)"

    dlaczego fed ma szukac kase na odsetki skoro to ust sprzedalo do fed obligacje i to ust powinno im placic odsetki a nie fed do ust

    czy jest jakas ustawa czy konstytucja ktora mowi ze jak wstawisz obligacje z ust do fed to fed ma placic odsetki zamiast odwrotnie jak to logicznie myslac powinno byc?

    przeciez fed zaplacil juz za sama obligacje, jeszcze odsetki tez ma placic?
    ustawa? konstytucja? statut fed?

    OdpowiedzUsuń
  17. @hukers,
    nie zrozumiałeś mnie, albo ja coś nie jasno napisałem,

    pisząc:
    "W ciągu 10 lat, UST wypłaci FED 50 USD odsetek (pytanie tylko skąd weźmie kasę na odsetki. nowy dług?)"

    Mam na myśli że UST musi miec 50 USD na odsetki, tylko skąd wezmie kasę na odsetki by wypłacić FED? Przynajmniej musi mieć na rok, bo na jego koniec FED odda 95% z tych odsetek, ale musi mieć UST przez rok kase by ją wypłacać

    OdpowiedzUsuń
  18. @dedek

    pod podanym linkiem nie ma wskazanego tekstu, to inny wpis. Dałeś zły link.

    OdpowiedzUsuń
  19. http://pawelszczepanik.blox.pl/2009/03/Dostajesz-to-za-co-zaplacisz.html

    OdpowiedzUsuń
  20. Zapewne z emisji nowych obligacji ;) To jednak jest perpetum mobile - minus prowizja

    OdpowiedzUsuń
  21. @spinnaker01

    No dokładnie, z ta różnicą że teraz jest fun, i tralalala ale do czasu. Przecież gdzie znajdzie się chętny na 2 bln długu USA, skoro chiny juz nie kupują ?

    OdpowiedzUsuń
  22. @spinnaker01

    No dokładnie, z ta różnicą że teraz jest fun, i tralalala ale do czasu. Przecież gdzie znajdzie się chętny na 2 bln długu USA, skoro chiny juz nie kupują ?

    OdpowiedzUsuń
  23. @SiP

    "Zacznijmy od początku. FED skupuje obligacji za 100 USD. UST dostaje 100 USD, które od razu wydaje na wydatki budżetowe. W ciągu 10 lat, UST wypłaci FED 50 USD odsetek (pytanie tylko skąd weźmie kasę na odsetki. nowy dług?). Odsetki z powrotem trafią do USD. Zatem dług do oddania nadal jest 100 USD po 10 latach, tyle że w mniej wartym dolarze. Dodatkowo koszt obsłużenia długu wyniósł 0, słownie ZERO dolarów, bo prawie wszystko wszystkie odsetki wróciły z UST->FED-> UST. "

    kumam że jak FED skupuje obligacje to później otrzymuje rocznie po 5 USD za odsetki ale nie rozumiem dlaczego "Odsetki z powrotem trafią do USD" (to chodziło Ci chyba o UST) - tak czy siak możesz wytłumaczyć dlaczego zaraz z powrotem do UST trafiają odsetki?

    OdpowiedzUsuń
  24. "kumam że jak FED skupuje obligacje to później otrzymuje rocznie po 5 USD za odsetki ale nie rozumiem dlaczego "Odsetki z powrotem trafią do USD" (to chodziło Ci chyba o UST)"
    tak, to był czeski błąd, miałem na myśli UST a nie USD.

    Co do pytania:
    "tak czy siak możesz wytłumaczyć dlaczego zaraz z powrotem do UST trafiają odsetki? "

    to masz np:
    http://finance.fortune.cnn.com/2011/01/10/fed-profit-hits-81-billion/

    i wykres:
    http://fortunewallstreet.files.wordpress.com/2011/01/chart_fed_reserve_top.gif

    Generalnie 95% zysków FED idzie do UST. thats the law.

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP