16 czerwca 2011

Trading-Room: tydzień 24 - czerwiec

1. Nadal podkreślam, iż rozpoczęliśmy długofalowo spadki (I poł 2012 - koniec?). Nie będzie teraz żadnego QE3 (dalsze drukowanie pieniędzy) 2. Obecne wyprzedanie rynku i bardzo negatywne odczyty nastrojów inwestorów, w tym opcje, skłaniają do wniosku iż zbliżamy się do czysto technicznego odbicia 3. Docelowo schodzimy na niższe poziomy - jakie? Zobaczymy po sile spadków 4. Nadal kluczowe instrumenty (miedź, srebro, złoto, DAX, i wiele innych) znajdują się nad ważnymi wsparciami więc możliwe że spodziewane techniczne odbicie nastąpi z tych poziomów
Sentiment Hitting Contrarian Territory!!
  • US Trading: The technical picture is unchanged negative with short-term downtrends intact and daily/weekly price studies in short mode. After breaking 1294 the SPX is taking aim at our favored 1249 target projection. However, with most headline indices heading into strong support the current decline is moving into its final stages, so we shouldn’t be too far away from an important tactical low. Short-term we still see the risk of overshooting into expiration; before next week we could see a more significant bounce starting as the first part of our projected June trading bottom. Consequently, we see further weakness into next week more as a buying opportunity instead of chasing the market lower!!
  • The market sentiment is hitting contrarian levels!! Last week we saw the biggest single day spike in the CBOE put/call ratio since December 2008 and the AAII bullish consensus hit its lowest level since the July/August 2010 bottom. What is still missing to complete a contrarian buying setup is the ultimate capitulation session with spikes in volume and fear indicators. In the bigger picture we see the increasing bearishness as the basis for a significant tactical rally into late July/early August!!
  • US Strategy: With the overall momentum deteriorating and selectivity increasing we have entered a larger, distributive top-building process that completes the 2009 cyclical bull market. From the May top, we expect a first stronger correction leg of 10% to 15% into Q3 to mark the start of a six- to ten-month cyclical bear market ultimately into H1 2012. From a cyclical standpoint, June should be weak for risk assets, whereas in July and into early August we expect a significant tactical bounce/counter trend rally.
  • European Trading: The Euro-Stoxx-50 posted the sixth negative weekly candle in a row and further technical damage on the index front was triggered by extending the current correction in banks, retail, technology and construction, whereas chemicals, utilities, autos and real estate are still the stabilizing factors in Europe. On a shortterm basis we still see the risk of a final wash out into next week but given the fact that we are moving into the time window of our late June low projection we would use further weakness to buy and position for a rally/counter trend rally into July.
  • Inter Market Analysis: Last week’s bullish USD reversal is in line with our cyclical models and sets a higher low versus its early May low. As long as the DXY trades above last week’s reaction low at 73.50 (tactical stop loss for USD longs) the USD is in tactical bull mode and from a cyclical perspective we continue to see a higher USD into later June before a possible new down test into July starts.
  • Although the correlation of the USD versus the risk trade has been weakening, we have no evidence of a fundamental break of the correlation. Consequently, from a cross asset class perspective we see a higher USD as latently bearish for risk and in particular commodity themes. We continue to see precious metals vulnerable for another tactical down move into later June.
  • A higher USD would also suggest more pressure and relative underperformance in emerging markets. So on a very short-term basis we see most of Asia and emerging markets still vulnerable for a final overshooting into a later June/early July low before starting a meaningful tactical rally into late July/early August. Aggressive accounts we recommend buying into further weakness.

55 komentarzy:

  1. Uważam, że najbliższe dni będą kluczowe dla WIG. Jesteśmy aktualnie na linii trendu i na wsparciu. Umacniający się dolar powinien kontynuować wzrosty z uwagi na trudności w załatwieniu sprawy greckiej, co odbije się na europejskich indeksach. Doniesienia prasowe coraz częściej pozostawiają wrażenie bezsilności i sytuacji patowej. Z jednej strony mamy słaby rząd grecki, a z drugiej kraje UE niespecjalnie spieszące się do udzielenia pomocy Grekom w imię ratowania niemieckich i francuskich banków. Przychylam się coraz bardziej do scenariusza przewidującego rychłe bankructwo tego kraju. Kapitał będzie uciekał ze wszystkiego, co może się przewrócić, kiedy runie z hukiem pierwsza kostka domina.

    Myślę, że bankructwo Grecji staje się powoli scenariuszem bazowym dla dużej liczby inwestorów.

    OdpowiedzUsuń
  2. Wczoraj u WB napisałem - do czego coraz bardziej się skłaniam - że nieznany sprawca trzyma za twarz GPW bo wiadomo kontrakty, ale kosztuje go to spor pieniądze przez ostatnie dwa tygodnie i de facto kupuje na górce. Nie jest tępy wiec prędzej czy później/wg mnie to drugie/wykreuje fale wzrostową powyżej 29xx, a dysponuje środkami to umożliwiającymi. Wg mnie to będzie ostatnia fala wzrostów tej hosssy jako ostatnia szansa wyjścia spóźnialskim z towaru.
    Co do tego że długoterminowo przed nami spadki i bessa pełna zgoda.

    Grecja mi wisi, już od roku są bankrutem i sobie na to zasłużyli. żyja na niebo wyższym poziomie niż My, mieli szanse od II wś o jakich my mogliśmy tylko pomarzyc. Rozdmuchany socjal, 13-14 pensje, zasiłki wyższe niż średnia pensja pracującego człowieka u Nas.
    Czy oglosza to bankructwo dzisiaj/wątpię/ czy za jakiś czas i tak jestem na Qes i tak wiec sajonara

    OdpowiedzUsuń
  3. @TR:
    Jakby ktoś szukał byków to znajdzie ich w Nomurze:
    http://www.docstoc.com/docs/82094617/2011-06-17-TA-OUTLOOK-H2-2011

    OdpowiedzUsuń
  4. @TR

    Odczyty cyklu 13 tygodniowego (4 miesiace) osiągnęły dno i sugerują powolne zwyżki
    Market Hints at 13 Week Cycle Turning Positive
    Technical indicator patterns showed more signs of strength on Monday, consistent with an upturn in the 13 week cycle
    http://wallstreetexaminer.com/2011/06/20/market-hints-at-13-week-cycle-turning-positive/

    OdpowiedzUsuń
  5. @TR
    Kolejny "byczy call", tym razem UBS:
    Risk Aversion Spiking … Buy Into Weakness!!
    2011-06-21-UBS-TA-Weekly
    http://www.docstoc.com/docs/82176183/2011-06-21-UBS-TA-Weekly

    OdpowiedzUsuń
  6. @TR

    Potwierdzenie denka i wzrosty:
    Indicators Confirm Cycle Turn
    June 21, 2011
    The market sent signals confirming a 13 week cycle low on Tuesday, but it’s a long way from suggesting that this rally will be any more than a counter trend bounce. The one thing in favor of an upside surprise that lasts longer than most expect is that the 10-12 month cycle is also due for an upturn.
    http://wallstreetexaminer.com/2011/06/21/indicators-confirm-cycle-turn/

    OdpowiedzUsuń
  7. @TR
    PEO
    2011-06-22-alokacja-aktywów
    http://www.docstoc.com/docs/82252517/2011-06-22-alokacja-aktyw%C3%B3w

    OdpowiedzUsuń
  8. BERNANKE: FOMC SAYS EXTENDED PERIOD MEANS 2 OR 3 MEETINGS

    OdpowiedzUsuń
  9. @TR
    Parę wybranych komunikatów, bardzo negatywne w wymowie:
    BERNANKE: FED CAN TAKE MORE ACTION IF CONDITIONS WARRANT
    BERNANKE: FED COULD DO MORE ON SECURITIES PURCHASES; NUMBER OF WAYS TO STIMULATE ECONOMY; SOME WAYS TO STIMULATE ARE "UNTESTED"
    BERNANKE: U.S. NO LONGER HAS DEFLATION RISK; LABOR MARKET PERFORMING BETTER THAN LAST AUGUST; "AWFUL LOT OF UNCERTAINTY" ON SLOWDOWN LENGTH

    BERNANKE: YEARS AWAY FROM FULL EMPLOYMENT
    BERNANKE: UNEMPLOYMENT TO FALL PAINFULLY SLOWLY
    BERNANKE: REITERATES GROWTH IN NEAR TERM LESS THAN ANITICIPATED
    BERNANKE: "SLOWDOWN IS AT LEAST PARTLY TEMPORARY"
    BERNANKE: FED HASN'T CHOSEN TO GIVE EXIT TIME FRAME ON RATES
    BERNANKE: GAS PRICE DECLINE SHOULD REDUCE CORE INFLATION
    BERNANKE: "OUTPUT GAP" IS QUITE LARGE

    OdpowiedzUsuń
  10. @TR
    A jednak moze cos kupic, jesli beda ku temu warunki:
    Fed's Bernanke says stimulus options include more asset buying, reducing interest on reserves or extended period rates

    OdpowiedzUsuń
  11. czy te oświadczenie wyklucza QE3??

    Monetary policy isn’t getting any easier,” Coronado said before the statement was released. “We haven’t met the threshold for quantitative easing three, and the economy is going to struggle to gain traction,” she said, referring to a third round of bond purchases.

    wg mojej wiedzy konczy sie QE ale fed oświadcza ze będzie że będzie stymulować gospodarkę, jak oceniacie dalsze stymulowanie economy by fed i jego wplyw na markets??

    OdpowiedzUsuń
  12. The stock hasn't bottomed yet. There is not enough fear on the market.
    :-)

    OdpowiedzUsuń
  13. Nie bedzie QE3, przynajmniej na razie, i dlatego rynki spadly po FOMC.

    OdpowiedzUsuń
  14. @TR
    Swoją drogą to na początku tygodnia było nie tylko POMO ale i wypłata kasy przez UST to mocno wzrosło.

    OdpowiedzUsuń
  15. Nowa teoria spiskowa... grubas czekał aż u nas będzie wolne, żeby wszystkich w piątek upupić... Lehman 2011 :) Czyżby black friday jutro... ?

    OdpowiedzUsuń
  16. Kecaj&all,

    Nie wiem spiskowo czy nie ale my tu od dawna na eS /Marek Ja/Sip ostrzegał przed spadkami i czas zacząc realizowac zarobek, wiec niech spada ^.^.
    Napisałem u WB że jeśli dzisiaj się nie zamknie US na zielono to jutro będą miec będzie wesoło u Nas ;)

    Coż akurat dobry moment bo już widac że wyznawcy wzrostów gdzieś znikneli, pojawiają się neofici co nadal wierzą we wzrosty, ale są bez pozycji, jak się zacznie licytacja jak daleko lecimy trzeba będzie wychodzic z eS - przynajmniej ja tak zamierzam.

    Póki co - spacer ;) hej

    OdpowiedzUsuń
  17. Wzrosty? A z czego? Traderzy z flooru nie wierza Benkowi, przy dzisiejszych wynikach rynku pracy 'zepsuly sie systemy komputerowe' w 6-ciu stanach (wash, ohio, missis, oregon, northampton) wiec bedzie rewizja wynikow. Mowilem jakis czas temu aby obserwowac yieldy na 10-latkach. Znow zaczynaja kupowac bondy, a gross pierdoli o kupowaniu akcji, a ben o tym ze nie ma niebezpieczenstwa deflacji to co Benie powiesz na stagnacje?

    OdpowiedzUsuń
  18. spokojnie, im mniej wyznawcow wzrostow tym lepiej, zreszta najlepiej widac na wykresach co robi i na co liczy ulica
    http://content.screencast.com/users/wprosser/folders/Jing/media/4c6e2d5c-513e-46a2-9c14-2dd4900d21eb/2011-06-23_1042.png
    http://content.screencast.com/users/wprosser/folders/Jing/media/66b11f3e-7d99-4127-a813-b939ecbad4b5/2011-06-22_0943.png
    takze bez podniety

    OdpowiedzUsuń
  19. szczegolnie polecam to- surprise index:)
    http://content.screencast.com/users/wprosser/folders/Jing/media/f783be34-77e6-467d-9ffa-2c51aec428c0/2011-06-22_0715.png
    jak widac grecka szopka robi swoje

    OdpowiedzUsuń
  20. @TR

    Standardowo jak w książce:
    1. Ruch po FOMC w jedną stronę (tego samego dnia i w nocy)
    2. Ruch dnia następnego w drugą
    3. Dopiero drugi dzień po FOMC to business as usual

    Przed ewentualnymi dalszymi wzrostami 1294-1296 kluczowe:
    SP500

    OdpowiedzUsuń
  21. bedzie sporo wyzej, kluczowa sesja byla dla mnie w poniedzialek

    OdpowiedzUsuń
  22. MA ktoś świeższe dane na temat sezonowości?

    Obecnie jestesmy w pre-election year na bazie:
    "The four-year cycle is determined by the US presidential election. 2008 is an election year. We have 2011 and the cycle years are:

    2008: Election Year
    2009: Post-Election Year
    2010: Midterm Year
    2011: Pre-Election Year"

    Dolar ogólnie 4 lata:
    https://lh5.googleusercontent.com/-ZbVw2CbbEI8/TZ746xnrpgI/AAAAAAAACP8/g758E7hyD10/s800/USDX_4J.GIF
    Dolar pre-election year, powinien się umacniac od maja do sierpnia:
    http://www.seasonalcharts.com/img/ELECTION-SPE/USDX_W3.GIF




    DJIA pre-election year, wzrosty z korektami do wrzesnia:
    http://www.seasonalcharts.com/img/ELECTION-SPE/DJIA_W3.GIF


    Obligacje pre-election year, silna wyprzedaz od sierpnia:
    http://www.seasonalcharts.com/img/ELECTION-SPE/DJB_W3.GIF

    DAX, zwyzki do konca sierpnia:
    http://www.seasonalcharts.com/img/ELECTION-SPE/GERMS_W3.GIF

    OdpowiedzUsuń
  23. @TR
    @To-win

    A jakieś wykresy dodatkowe uzasadniające twierdzenie, fundamenty, czytylko bazujesz na odczytach nastrojów inwestorów?

    OdpowiedzUsuń
  24. @TR
    TO WIN

    Zlinkowany index zaskoczki u ekonomistów z Citigroup dla USA

    nałóż proszę SPX i pokaż mi wnioski...

    OdpowiedzUsuń
  25. wykres z citi pokazuje ze element zaskoczenia jest juz w cenach i szanse ze prognozy mocna przestrzela negatywnie sa raczej male, tym samym na jakis kataklizm bym nieliczyl, a odczyty nastrojow wlasnie to pokazuja ze ulica sie szykuja na mega kabuum, kupujac spore ilosci call na vix i puts na indexy co zalinkowalem, wolumen w mojej ocenie pokazuje kierunk 1340 na s%p500 na poczatek, tyle co zebral dzis new york to edek next week minimum 1.4550, nie lubie prognoz, wole daytrading, nikt nie wie co bedzie, ale tak to odczytuje na chwile obecna

    OdpowiedzUsuń
  26. "a odczyty nastrojow wlasnie to pokazuja ze ulica sie szykuja na mega kabuum"

    Kto to jest ta slawna ulica, a kto nie jest ulica, bo ja tego nie rozumiem?

    OdpowiedzUsuń
  27. Humor dnia - Greek Finance Minister says Greece to have market access by 2015

    OdpowiedzUsuń
  28. @TR
    Kolejny raz złoto nie potrafiło się zamknąc na dziennym powyżej 1550. Brak takiego zamkniecia i nastepujaca swieca karze sądzić że test 1440-1450 powinien byc grany.

    Potwierdzeniem będzie zamknięcie poniżej 1510 na dziennym.

    OdpowiedzUsuń
  29. Pare dni temu LJ3 zamieścił u Kuczyna ten wykres:

    http://finviz.com/fut_chart.ashx?t=ES&cot=138741,13874A&p=d1

    Czyli: small traders siedzą na akcjach i krótkich na indeks. Natomiast grubasy pozbyli się akcji i trzymają L-ki. Naturalna byłaby zatem pompa na małym wolumenie, żeby wywołać short squeeze a potem spadać już bez towarzystwa.

    No chyba, że źle czytam wykres, w takim razie proszę o mądrzejsze interpretacje.

    OdpowiedzUsuń
  30. owheeeee
    "Risk-averse trade being attributed to sharp declines and trade suspension in Italian banks shares of Unicredit (UCG IM) and Intesa (ISP IM)

    Shares of Unicredit and Intesa Sanpaolo have been suspended after falling around 8% each."

    OdpowiedzUsuń
  31. Wczoraj BGK i NBP miał wolne. Od razu widać co się dzieje jak nie sypią walutami i skupują PLN...

    OdpowiedzUsuń
  32. Unicredit (UCG IM) and Intesa (ISP IM) shares continue to move in and out of auction given high volatility in the market


    Unicredit (UCG IM) shares resume trade, re-bound of session lows

    Market talk that the earlier fall in Intesa Sanpaolo and Unicredit shares due to Italian banks failing stress tests according to Twitter feeds

    OdpowiedzUsuń
  33. @dedek

    Ale akcje hedzują kontraktami i na odwrót.

    Bardziej czytelny jest ten wykres - patrz na large traders bo to oni zawsze sterowali rynkiem:
    http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=DX

    OdpowiedzUsuń
  34. Wiem, że hedgują, ale na tym pic polega, że jeśli large nie są w akcjach, to raczej nie dadzą małym pokryć strat kontraktami. Dlatego pasowałby ten wystrzał ze sma200 na SP500.

    Co do USD: cup with handle :) Zielony do wora.

    OdpowiedzUsuń
  35. @TR
    AUDJPY EURJPY w kluczowych interesujących miejsach. W razie jakiejś wyprzedazy moze byc niezla fala na tych parach.

    113-114 - ta figura jest bardzo wazna na eurjpy i cale 84 na AUDJPY

    OdpowiedzUsuń
  36. witam
    sip getin może paść ,nie strasz
    a co z lokatami bez podatku ;)
    pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
  37. @marcin-1973

    Trzymaj PLN tylko do ograniczonej kwoty gwarantowanej - nic wiecej.

    OdpowiedzUsuń
  38. ESMA threatens US rating agencies to apply EU rules

    The European Securities and Markets Authority (ESMA) threatens US rating agencies to apply EU rules if they want to continue to operate in Europe. In an interview with Financial Times Deutschland ESMA president Steven Majior said: “We will not close our eyes and just take over the regulatory system of third countries.” Presently the EU is working on its own rules for rating agencies that will most likely be different from US rules. The three major rating agencies Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch are all US companies and up until now operate worldwide according to US rules. ESMA has some leverage because starting July 7 it will become the only authority in the EU to emit licencies for rating agencies wishing to operate in the EU. If the agencies failed to comply with the ESMA rules banks and insurance companies would no longer be able to use their ratings for their capital in questions related to supervisory issues.

    OdpowiedzUsuń
  39. @ SIP
    w getinie zauważyłem , że u nich gwarancje BFG to tylko 50tys euro
    a nie jak u innych 100k E
    Poza tym L Czarnecki ma tyle klonów patrz idea bank ,getin on line itp,że te gwarancje to fikcja

    OdpowiedzUsuń
  40. @Marcin1973

    Ty mi tu nie siej paniki:)

    100tys musi dawac kazdy, bez wyjatku
    http://lokaty.edu.pl/gwarancja-lokat-bankowych.html

    Pamietaj ze inna opcja jest rozdystrybuowanie srodkow na wiele nazwisk - zona, mama, tata. kazdy ma w banku danym 100tys euro.

    OdpowiedzUsuń
  41. Panowie,

    ale o czy w ogóle dyskusja? Przecież BFG to ściema by trzymac w naiwności ludzie że niby ich pieniądze są bezpieczne.
    Pieniędzy starczy na jeden średni bank na drugi albo na jeden duży po prostu nie ma kasy.

    Poza tym kto u nas ma 100k ojro na r/k? Ja jak się kiedyś takiej sumy dorobię w gotówie to na pewno nie będę jej trzymał w polsce czy łunii.

    Co do bezwartościowej bez zmian - cały czas jestem Qshort i pienięzne, w oczekiwaniu na dalsze spadki. Odwaracam sie w przedziale 2750-2700
    Dzisiejsze /zakladam/ czerwone zamknięcie US może w przyszłym tygodniu otworzyc nam droge w te rejony
    hej

    OdpowiedzUsuń
  42. "Ja jak się kiedyś takiej sumy dorobię w gotówie to na pewno nie będę jej trzymał w polsce czy łunii."

    Gadanie, to napisz gdzie byś ją trzymał, jakby się ta łunia waliła, to niby gdzie by było bezpieczenie, poza sztabkami złota pod kamieniem w ogródku?

    OdpowiedzUsuń
  43. Kanada Australia,ale co cad czy aud
    nieruchomości ,w Australii bańka
    myślę ,że nie jest to takie proste

    OdpowiedzUsuń
  44. http://www.readtheticker.com/Pages/Blog1.aspx?65tf=251_show-pony-for-the-risk-on-trade-is-the-aussie-dollar-is-it-about-to-crack-2011-06
    zobaczcie to 100% od 2009 wzrosło ile jeszcze zostało?

    OdpowiedzUsuń
  45. http://wyborcza.biz/biznes/1,100896,9840661,Moody_s_obnizyl_rating_Irlandii.html

    CHF po 3,5 w przyszłym tygodniu...

    OdpowiedzUsuń
  46. Aha... i tutaj jest ładnie przedstawiony obraz Grecji. To u nas chyba jednak jest trochę lepiej.

    http://gospodarka.gazeta.pl/gospodarka/1,33181,9832708,Strajki_jak_sie_patrzy_,,ga,,1.html

    OdpowiedzUsuń
  47. Bardziej mi chodzi o bezpieczeństwo.
    To są kraje o anlosaskiej kulturze prawnej i na dodatek mające oparcie w surowcach/bogactwach naturalnych zasobach wody - Canada.
    Europa zaś to socjal, "sprawiedliwosc""równośc'"braterstwo i tego typu bezdety oraz produkt eksportowy - "demokracja" i "wartości europejskie".
    Głupie pomysły typu zarzynanie przemysłu w imię walki z globalnym ociepleniem.
    Po prostu luniaa jak będzie przyciśnieta do muru nie będzie miała żadnego problemu z konfiskatą w imię "wyższych wartości""dobra ludu" etc

    OdpowiedzUsuń
  48. @Spin

    Bądźmy poważni. To co opisujesz to jakiś skrajmy przypadek na wypadek armagedonu.

    Małe studium przypadku.
    Masz 550 tyś pln z czego:
    1. 250 tyś lokaty Getin (6,7% dzienne, 3 miesiace)
    2. 250 tyś pln - sam obracasz - papierowe złoto, srebro, kontrakty - dajmy na to BOŚ, czy jakaś instytucja zagraniczna
    3. Konto ROR - 50tyś pln

    Te pieniądze masz na np mieszkanie. Wziąłbyć te pieniądze i ulokował w dające 0,5% konto w Kanadzie (CAD), bądź konto dające około 4,5% w Australii w AUD? A jak je bedziesz chcial za np dwa lata, to jaki bedziesz miał kurs (poziom paru audpln)?

    Poza tym co z tymi pieniedzmi, zawsze mają tam leżeć?

    Mi bliższy jest scenariusz przeze mnie opisany (rozbicie przedstawiłem). Mozna się pokusić o coś materialnego jak ziemia czy złoto ewentualnie w jakiejś proporcji i tyle.

    OdpowiedzUsuń
  49. @TR, Kecaj84

    Przecież ta wiadomośc jest z piątku więc nie ma wpływu na CHFPLN po 3,5

    OdpowiedzUsuń
  50. SiP, faktycznie piątkowy news.
    Jeśli chodzi o franka i waluty: nadal otwartych jest kilkakrotnie więcej kontraktów na spadek CHF, wiec oczywiście będzie nadal drożał i wyciskał. Zobaczcie co się z nim działo w piątek zwłaszcza tuz przed zamknięciem rynku: 1.81 na EURCHF choć do rekordów ze względów formalnych tego nie zapiszemy. Dno zaczyna sie rysować na poziomie 1.84 choć moze jeszcze dobić do ograniczenia kanału w okolicach 1.70. Ponizej SNB (razem z innymi bankami) chyba jednak zainterwenują, gdy to bylaby juz lawina nie majaca nic wspolnego z obecnym trendem...

    Sytuacje może krotkoterminowo odwrócić Grecja po środowo-czwartkowych głosowaniach a w dalszej kolejności podwyżka stop w strefie euro i publikacja wyników fars-testów. Grających na dalsze wzrosty CHF może tez niepokoić gwałtowna reakcja z czwartku na informacje o pakiecie pomocowym: nie wniosła nic nowego gdyż krytyczne będą głosowania, ale euro wystrzeliło. Rynek chyba czeka na byle pretekst, aby wrócić do wzrostów. Naruszona jest również pewna korelacja CHF ze złotem, które mocno tanieje. Piątkowa obniżka perspektywy ratingów włoskich banków wpłynęła chwilowo negatywnie również na franka, gdyż Szwajcaria tez jest potencjalnym choć odległym elementem tego domina.

    Na tle "bankrutujacej" strefy Euro złotowka nie chce być gorsza i przebija wszystkich swoją slaboscia. Za to Wegrzy powoli łapią wiatr w żagle i własnie wcisneli Chińczykom swoje obligacje.
    BM

    OdpowiedzUsuń
  51. SiP,

    Nie zrozum mnie źle, ja nie mowie że już, zaraz za chwilę jest armagedon.Po prostu nie wierze i nie ufam UE a Polsce i urzędasom tym bardziej.
    W przypadku większej zawieruchy jedynym rozsądnym postępowaniem jest natychmiastowe wycofanie gotówki z banku.
    Banki mają ile? 3% depozytów, gotówki praktycznie nie mają wogóle o czym wie każdy kto chce wyciagnac większa kwotę. W W-wie trzeba się zapowiedziec z bodaj dwudniowym wyprzedzeniem, mój ex teśc na 50k w banku w Chełmie czekał 5 dni! Bo musieli podobno przywieśc z centrali.
    Wracając; władze oczywiście będą uspokajac i zapewaniec o tym żeby właśnie pieniędzy nie wyciągac bo sa "gwarantowane" jak w 2008 gdy podniesiono "gwarantowaną" kwotę tyle że;
    - w BFG pieniędzy jest na max 1 średni bank
    - NBP/EBC oczywiście będzie dostarczał płynności ale ludzie będą chcieli gotówki, a prozaicznie
    - nie istnieje fizyzcznie tyle banknotów i monet ile ludzie mają depozytów i zechcą wyciagnąc

    Państwo oczywiście zrobi scenariusz argentyński czy ostatnio białoruski - blokada kont, i równowartośc 50-100 usd dziennie i odblokowanie kont za 3-6 mc - ile wtedy te pieniądze będą warte?

    Co do oprocentowania masz obecnie oczywiście rację, ale pamiętaj że gdy przyjmiemy ojro o takich % będzie można zapomniec.

    Dla mnie póki co 100k ojro w gotowce to abstrakcja ale to nie oznacza że tak będzie za np 10 lat /o ile będzie istniała ta waluta ;) i wowczas ja jej tutaj na pewno nie będę trzymał.

    Zakładam jednak że przed nami jeszcze lata wspólnego blogowania i będę swoje posuniecia inwestycyjne opisywał tak jak to czynie dotychczas ;)

    pozdro hej

    OdpowiedzUsuń
  52. @TR

    Obligacje
    Treasuries- Look At ‘Em, Dey Panickin!
    The Treasury calendar was light this week with a paydown on Thursday sending $9 billion in cash back to the holders of the maturing paper. The Treasury market panic continued, but there were cracks beneath the façade. The indirect bid fell apart on the 4 week bill and was very weak on the 30 year TIPS. Considering the paydown, the weak indirect bid suggests that smart money is still fleeing the Treasury market, and it looks like the smart money, or maybe scared money or just short of money, is the foreign central banks (FCBs). That continues a year long trend, and it’s very bearish for stocks and ultimately will be for Treasuries as well.

    The Treasury market buying continues to be driven by fear and loathing of everything else, which is entirely rational, but ignores the fact that Treasuries are no safer than the paper that investors are fleeing. The only thing keeping the Treasury game going, as with any Ponzi scheme, is that people are still buying the stuff. It sure has nothing to do with the fundamentals of US government finance, which is a joke. The US government uses the incoming funds from its debt sales to pay off earlier investors, and it skims the cream to pay its bills. We all know where this is headed, but first there’s a real likelihood that yields could head lower for a few more weeks.

    I’m not sure what will drive it after QE ends on Thursday, but panic usually begets more panic. Part of the problem is that the Primary Dealers are right in the thick of those panicking. Look at dem! Dey panickin! My God Mortimer! He’s right! They are panicking! Apologies to Eddie Murphy and Ralph Bellamy. More on that below.

    Next week’s calendar will be a real challenge, with a heavy slate of notes settling on Thursday and only $18-20 billion in POMO left to go to support it. This will be a critical test. If the market doesn’t hold up well, and in particular if the FCBs again show a pattern of weak buying indicated by the indirect bid, it will only get worse with the Fed out of the game. The technical indicators say that the Treasury rally will continue. That’s very bad news for stock market because it’s likely to be the source of much of the cash driving yields down.
    http://wallstreetexaminer.com/2011/06/24/treasuries-look-at-dem-dey-panickin/

    OdpowiedzUsuń
  53. @TR
    Akcje
    Rigor Mortis Market
    The market was in prime time for a 13 week cycle upturn last week, and it failed miserably. The up phase is now in imminent danger of an early abort that could lead to a severe short term decline. At best it looks like they would only be able to hold the trading range for a couple more weeks. A weak bounce or two could be the rigor mortis rallies. I’ve added some chart picks on the short side. The 3 longs suddenly look ugly. I have stops on them.
    http://wallstreetexaminer.com/2011/06/25/rigor-mortis-market/

    OdpowiedzUsuń
  54. Panowie, czy to nie dobry moment na kilkudziesięciopunktowe odbicie? Przy naprawdę sporym wyprzedaniu i raczej słabych nastrojach dojechaliśmy do zniesienia 61,8% całego ruchu w górę z 2630 na 2938 (dla fw20 wypada to zniesienie na 2747, dla obecnej serii u11 na 2741-42

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP