22 sierpnia 2011

Emerytury a długi państw w strefie euro

Bardzo interesujący papier od DB o emeryturach i ich wpływie na długi państw. Szczególnie polecam zwrócić uwagę na Grecję, Francję, Włochy i Hiszpanię np na wykresach poniżej:
Przy okazji niezłe głupoty Min. Fedak (PSL) z obecnego rządu:
Fedak: Za dwa lata możliwa decyzja o całkowitej likwidacji OFE Warszawa, 22.08.2011 (ISB) - Za dwa lata będzie sporządzony raport ten temat wpływu otwartych funduszy emerytalnych (OFE) na poziom długu publicznego i wysokość przyszłych emerytur, wynika z wypowiedzi minister pracy i polityki społecznej Jolanty Fedak. W jej ocenie, wówczas zostaną podjęte decyzje o przyszłości systemu emerytalnego, ale przy złej ocenie nie można wykluczyć nawet całkowitej likwidacji OFE. "Wpisaliśmy do ustawy obniżającej składki na OFE, że będziemy na bieżąco monitorować, jak OFE wpływają na poziom długu publicznego, a także na wysokość przyszłych emerytur. Za dwa lata będzie sporządzony raport na ten temat. Wtedy, w zależności od wyników, zostaną podjęte decyzje" - powiedziała Fedak w wywiadzie dla "Dziennika Gazety Prawnej". Minister pracy ma także kolejny pomysł na zmianę modelu systemu emerytalnego. W jej ocenie, należy rozważyć, czy nie byłoby słusznym nasz obecny system emerytalny uzupełnić o emeryturę obywatelską. "Trzeba się zastanowić, czy stać nas na ryzykowanie oszczędności emerytalnych na giełdach. Uważam, że gdyby 200 mld zł wystawione ponownie na ryzyko spekulacyjne zainwestować w rozwój kraju, to przyszłe emerytury byłyby i pewniejsze, i wyższe" - podsumowała Fedak. Od 1 maja nastąpiła obniżka składki przekazywanej do OFE do 2,3% z 7,3% wcześniej. Według założeń, do 2017 r. wzrośnie ona do 3,5%. Reszta środków ma pozostawać w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) na indywidualnych, odrębnie waloryzowanych subkontach. (ISB)
Jak ktoś ma ochotę to może streścić po polsku i umieścić we wpisie (na maila do mnie) bądź w komentarzach. Retirement pensions and sovereign debt in the euro area
The debt problem in the euro area is being exacerbated by burdens on pay-as-you-go retirement pension systems caused by demographic change. According to information published by the European Commission, public expenditure on retirement pensions in the euro area could increase from 11% of GDP in 2008 to 13.8% by 2060. In most countries, the critical phase with the heaviest demographic burden will occur between 2025 and 2040. However, there will even be problems in the current decade, primarily in Greece and Spain. Various countries have recently set in train substantial pension reforms. These countries include Greece and Spain. The ratio of government pension expenditure in these two countries was previously expected to double by 2060 to around 24% and 15% of GDP respectively, but the expenditure could now be pegged back to a significantly lower level in both cases. This would, of course, require rigorous implementation of the agreed reforms. In fact, the pensions ratio could be largely stabilized by raising the actual retirement age in the euro area by 1.5 years by 2030 and then by a further six months by 2050. Reforms with this objective in mind are already underway. Having said that, even retirement at the age of 65 is by no means the norm in many places. France, Portugal, Spain, and above all Ireland have used capital from their national reserves to acquire government bonds or to finance public expenditure. This can only be justified if sensible cuts in government expenditure are not put on hold as a result. The recent crises and increasing life expectancy have also impacted funded pension systems. Life insurance companies and pension funds that provide the funding for defined benefit plans are also facing challenges caused by low yields on bonds with high ratings. The decline in the respective yields has increased the values of the funds‘ liabilities. As a consequence, adjustment of the benefit commitments made by pension funds is now being widely discussed. The “not-all-eggs-in-one-basket” principle remains valid for old-age provision at the macro level, too. It is wise for societies to have a multipillar pension system including a public pay-as-you-go pension scheme and funded schemes, namely occupational or company pension funds and individual pension plans. Although funded schemes are prone to shocks from the financial markets, they promise higher returns than pay-as-you-go systems over the longer term in ageing societies.

1 komentarz:

  1. O Fedak Adam Duda:
    http://www.adamduda.pl/2011/08/23/200-miliardow-zlotych/

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP