24 września 2011

Liczba dnia - derywaty - złoto - 120 mld dolarów

Ukazał się najnowszy kwartalny raport OCC’s Quarterly Report on Bank Trading and Derivatives Activities Second Quarter 2011 w USA. Sprawę poruszył już HeroZedge na swojej stronie (klik). Z danych wynika, iż top pięć banków amerykańskich posiadało łącznie pozycje nominalne w derywatach na złoto na ponad 120 mld USD. Niestety nie wiadomo ile wynoszą pozycje netto bo podano jedynie, iż wszystkie derywaty znoszą się w ponad 90%. Zakładając przelicznik 90% otrzymujemy pozycję w derywatach na około 12 mld dolarów na rynku złota. Powstaje pytanie czy to znacząca pozycja - oceń sam. Jak polecał Trystero w artykule z FT (klik)
zgodnie z wynikami badań The London Bullion Market Association na rynku giełdowym (10%) i pozagiełdowym (90%) złota zawarto w I kwartale transakcje na prawie 11 mld uncji o wartości 15,2 bln USD. To 125 razy więcej niż wartość rocznej produkcji złota na świecie i dwa razy więcej niż wartość całego złota kiedykolwiek wydobyta. Dzienne obroty na londyńskim rynku złota to około 240 mld USD, zaledwie 5% mniej niż dzienne obroty na franku szwajcarskim (wszystkich parach) w kwietniu 2010.
Od siebie dodam, że liczby mogą być mylące. Kontrakty mogą być bowiem zawierane z dużą dźwignią. Nie zdziwiłbym się gdyby nawet mowa była o skali 1:50 i więcej. To tak jak z rozliczeniem na PIT8C otrzymanym z domu maklerskiego, gdzie spokojnie widnieją miliony i wyższe kwoty w przypadku spekulowania na kontraktach terminowych na WIG20. W przypadku omawianego raportu dwa banki dominują na rynku derywatów powiązanych ze złotem - JP Morgan oraz HSBC. Banki te dominują również w innych metalach szlachetnych. Poniżej zmiany roczne i kwartalne w ilości derywatów na rynku złota i innych metali szlachetnych dla komercyjnych banków US. Zwracam uwagę, że zdecydowana większość dotyczy terminu krótszego jak rok, podobnie jak w przypadku obrotu w Londynie gdzie vast majority of the trading – roughly 90 per cent – was in the spot market, rather than forwards, options or swaps.

3 komentarze:

  1. off topic, ale wiem, że KNP jest tu popularny, a niedopuszczenie go do wyborów do sprawa bez precedensu.
    Ziemkiewicz napisał dziś dokałdnie to co ja tu wczesnie, że Palikot dzięki temu wejdzie do sejmu, a w przypadku wygranej PiSu reżim uniewazni wybory.

    http://blog.rp.pl/ziemkiewicz/2011/09/24/wybory-ktorych-nie-bedzie/

    Co do złota, to może być jak 2008, teraz tylko korekta do szybkiej linii trendu, a zwała dopiero za pół roku, zwłaszcza jak spełniłby sie scenariusz GS o 5 fali na surowcach.

    OdpowiedzUsuń
  2. @..
    Co myślisz o tym?
    http://www.forex.nawigator.biz/dyskusje/viewtopic.php?p=357195#357195

    OdpowiedzUsuń
  3. @reptile

    Mi bliżej do Misha
    http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2011/09/why-did-gold-and-silver-plunge-no-its.html

    Zwróć uwagę że wiele rzeczy się wysypało. Jakoś o podwyższeniu depozytów o 21% na VIX 4 raz z rzędu (!!!) nikt nie mówi z Hero Zedge ale to norma:
    http://online.wsj.com/article/SB10001424053111903703604576588512315711634.html

    VIX stał w miejscu.

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP