22 grudnia 2011

Wykres dnia - miara ryzyka - euribor / eurepo

Iza Kamińska z FT zaproponowała ciekawy wskaźnik ukazujący problemy na rynkach finansowych w europie. Wskaźnik jest prosty i bazuje na spreadzie pomiędzy stawkami na 3 miesięczny euribor a 3 miesięczne zabezpieczone repo (tzw eurepo). Im większa różnica tym większe problemy:




2 komentarze:

  1. Nalezy pamietac ze ten wskaznik to tez miara tego jak reaguje bank cetralny. Panuje prosta zasada, BC ustala repo rate z jaka bedzie pozyczal np. 5%, jesli rynek leci ponad ta rate powiedzmy 5,5% (bo banki chca wiecej za ich gotowke) to BC zalewa rynek pozyczkami z rata mniejsza np. 4.5% aby wyrownac wzrastajace stopy. Ale tutaj jest problem BO wartosci zabezpieczen spadly, wiec stopy (repo rate) poszly w DOL. Wiec dzis ten rynek zmienil sie, z pozyczek gotowki, na pozyczki zabezpieczen. Ktos musi doplacic abym ja trzymal jego gotowke. Wiec EBC zalal rynek tanimi pozyczkami (biorac na repo KAZDY PAPIER). Jesli ma to zadzialac to ten wykres powienien spasc, TZN SPREAD MIEDZY EURBOR I REPO. To co zrobil EBC to takie male QE, tyle ze inne niz QE w USA, duzo gorsze bo niczego nie naprawia, oprucz poprawy plynnosci. Wiec kiedy w USA nie placa (skarb panstwa - praktycznie nie placi odsetek) za kupione UST poprzez QE, tutaj kazdy kraj musi placic odsetki do EBC. Do tego potrzebna byla kontrola budzetow kazdego kraju z osobna ABY zapewnic to ze odsteki beda placone, EBC nie bedzie mialo problemow przez 3 lata i ze EU przetrwa.

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP