12 grudnia 2011

Wykres dnia - ujemne rentowności niemieckich papierów skarbowych

Tyle płaczu w mediach i w blogosferze (ZH) chomikującej złoto/srebro na temat kiepsko sprzedających się niemieckich papierów skarbowych. Jak zwykle "pytania są tendencyjne". Zastanawiam się ile jeszcze miesięcy minie zanim ZH zauważy ujemne (!) rentowności na skarbówkach (Bubills):
[...]Negative repo rates imply that funding markets have to compensate counterparties if they want to lend them cash against bund collateral. Or from the perspective of the borrower, you have to paid an interest rate to be persuaded to borrow cash using your German bunds as collateral.[...]
P.S. Akurat z tego to nie ma co się cieszyć bo to oznacza brak dobrego zabezpieczenia na rynku i zanik płynności na europejskim rynku długu - mamy właśnie znowu skurcz kredytowy a la 2008/2009.

6 komentarzy:

  1. banki sprzedaja zloto za dolary bo nie maja plynnosci i mozliwosci finansowania..

    OdpowiedzUsuń
  2. @Kuba
    tak czytałem o tym ale to jest niepotwierdzone a plotki :)

    OdpowiedzUsuń
  3. Złoto za dolary pierwsi sprzedawali Niemcy.

    Wracając do tematu rentowności bondów...
    Myślę, że ich rentowność to pikuś. Ważniejsze teraz jest jak odzyskać choć część kapitału by nie zbankrutować.
    To, że jest źle nie muszę przekonywać, a będzie gorzej.

    @ "Zielona wyspa" zawali się lada chwila wraz z PLN.
    Na wykresie 5Y CDS MARKET PL wypełniła się formacja RGR - wybiło jesienią.
    http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CPOLD1U5:IND
    AT wg fal elLJiott3:
    Za nami iii fala, a przed nami v-fala w 3-ciej fali, fali głównej w której formacja RGR to fala 2-ga fali głównej nr III. Przełom 2008/9 to I fala główna – pierwsza panika. Fala korekcyjna fali głównej - II trwała od kwietnia 2009 do maja 2010.
    Apogeum kolejnej paniki – licząc od 2009r - już drugiej dopiero przed nami. Potem już tylko panika kończąca te męki PL – trzecia fala.

    Dla pełni „szczęścia”, jasności i porównania co za nami a co jeszcze przed wykres 5Y CDS MARKET Spain:
    http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CSPA1U5:IND
    Dla większego „szczęścia jeszcze ciąg dalszy ….. 5Y CDS MARKET Portuguese:
    http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CPGB1U5:IND
    i ……
    Nie udawaj pan panie premierze Greka!
    http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CGGB1U5:IND
    Zalecam ekonomistom, analitykom i spekulantom, w tym szczególnie tym - rządowym wstrzemięźliwość w szastaniu kasą, szczególnie tą obiecaną na tzw. "ubezpieczenie" się od „mniejszego zła”, czyli od krachu w UE w bankrutującej firmie „Krach of EUropa”.

    Szczerze zalecam panu prezesowi NBP prof Belce by pokazał rudemu gest …… made in Kozakiewicz of Moscow!

    OdpowiedzUsuń
  4. Oczekuję ostrego uderzenia w PLN na początki 2012r.
    Wynika to z załamania się wartości euro lada chwila.

    Z formacji, budowanej na EUR/USD od maja 2011 do listopada - uwzględniając obroty wynika, że trend spadkowy na euro zaczął się już na dobre.
    http://finviz.com/fx_image.ashx?eurusd_d1_l.png&rev=634593024920625000
    Co mówi teoria?
    „kształtowanie się formacji bazy kurs porusza się w bardzo wąskim zakresie cen przy dość regularnym niskim wolumenie obrotów. Im dłużej kształtuje się baza, tym większy powinien być ruch cen po wybiciu. Sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany po wybiciu przez dolne ograniczenie formacji M. Podczas wybicia powinien nastąpić znaczny wzrost wolumenu obrotów.”
    Dodatkowo ważność wybicia potwierdza powrót do linii wsparcia/ teraz oporu wraz z obrotami.
    http://www.bm.bph.pl/download/edukacja/potrojny_szczyt1.jpg
    „formacjami odwrócenia trendu są formacje potrójnego szczytu i potrójnego dna. Są to formacje zbliżone do formacji głowy i ramion z tym, że w tym przypadku głowa znajduje się na zbliżonym poziomie, co dwa sąsiadujące szczyty / dołki. Bardzo ważnym wyznacznikiem przy kształtowaniu się tych formacji jest wolumen obrotu. W przypadku formacji potrójnego szczytu, każdy kolejny szczyt jest tworzony przy coraz mniejszym obrocie na giełdzie. Najważniejszym sygnałem mówiącym o utworzeniu formacji potrójnego szczytu i odwróceniu trendu z wzrostowego na spadkowy jest przełamanie przy dużych obrotach linii oporu wyznaczonej prze dwa poprzednie dołki.”
    Dla porównania ….
    http://finviz.com/fx_image.ashx?eurusd_w1_l.png&rev=634593024338750000
    Uwagi.
    Wyraźnie widać, że wszyscy ostro uciekają z euro w $, a amerykańskie banki i firmy robią to od co najmniej 1/2 roku, o czym donosiły media.
    Czyli → Kapitał globalny ostro ucieka(ł) z euroobligacji (PIGS)! Opuści także Polskę.
    Oznacza to brak finansowania państw i firm w UE.
    Wniosek:
    S&P i inni już za chwilę znowu obniżą rankingi bankom i państwowym bondom w UE.

    OdpowiedzUsuń
  5. @LJ3
    Z tym załamaniem euro możesz mieć niestety rację. Co za tym idzie powinny się też zwalić waluty EM (w tym i złotówka) oraz surowce i indeksy. Tą zwałę "czuje się już w powietrzu".
    Do zmiany serii na kontraktach indeksowych (SnP) raczej należy oczekiwać poziomki, ale po Nowym Roku może nastąpić "defekt stycznia".
    Ostatnio pisałem, że namyślam się nad małym longiem na złotówce w oczekiwaniu na interwencję i ktoś (nie pamiętam nicku - sorka) napisał, że lepiej poczekać na interwencje i zająć po niej szorta na złotówce. Przyznaję rację. Jednocześnie dodam, że mnie chodziło tylko o bardzo krótkoterminową pozycję. Na kilka dni i zaraz po interwencji realizacja zysków.
    Z newsów to pojawiło się info o interwencji BOJ:
    "We wtorek Bank Japonii wpompował na rynek największą ilość dolarów od czasu, kiedy dwa lata temu zaczął się europejski kryzys zadłużeniowy. Decyzja ma związek z faktem, iż koniec roku jest kluczowym okresem w zabezpieczeniu środków przez banki, przez co koszty finansowania w dolarach rosną. "

    http://waluty.onet.pl/bank-japonii-pozycza-dolary,18892,4965407,1,news-detal

    Co ciekawe to nie widać jakoś dziś specjalnych ruchów na jenie.

    OdpowiedzUsuń
  6. Biedni będą "franciszkanie", jeśli CHFPLN wybije się z trójkąta to mogą zobaczyć nawet 4.50 w 2012 roku.

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP