27 stycznia 2015

Europejski szeroki rynek akcji wraca na poziomy z poprzedniej hossy.Jak zadziała europejskie QE?

Zgodnie z przewidywaniami europejskie akcje zachowują się lepiej. Gdyby spojrzeć na indeks szerokiego rynku to wręcz zbliża się on w końcu do poziomu z 2007 roku.



Za europejski indeks szerokiego rynku, można uznać STOXX 600 (pdf klik) oferowany przez STOXX, którego właścicielem jest niemiecka i szwajcarska giełda. STOXX 600 można w uproszczeniu porównać do amerykańskiego S&P500. Indeks pokrywa, aż blisko 90% kapitalizacji akcji będących w wolnym obrocie.  

W skład STOXX600 wchodzi prawie 20 rozwiniętych rynków europejskich, : Austria, Belgia, Cechy, Dania, Finlandia, Francja, Niemcy, Grecja, Irlandia, Włochy, Luksemburg, Holandia, Norwegia, Portugalia, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria i Wlk. Brytania.


Indeks obecnie mozolnie wspinał się po szczytach i tuż przed QE flirtował z ważnym oporem. Przybliż by zobaczyć jak ważnym:
za Credit Suisse

Zwracam uwagę na lewą górną stronę wykresu - to dołki po wsparciu z 2006-2007 tj poprzedniej hossy. Indeks ostatnio wielokrotnie z tych poziomów zawracał (2014) ale w końcu, udało mu się przebić i wylądować na górnym ograniczeniu kanały wzrostowego (372)

Póki indeks pozostaje w kanale wzrostowym, a w szczególni póki nie zanegował wyjścia ponad wspomniany duży opór, należy preferować europejskie akcje, również względem amerykańskich.

Przy okazji warto wspomnieć jak zachowywał się amerykański rynek akcji przy QE. Wspominałem o tym wcześniej tutaj:


Wykresy za JP Morgan
Akcje drożały:
Obligacje taniały:

Spread pomiędzy gorszej jakości papierami (high yield), a obligacjami rządowymi zawężał się (czytaj->kupuj bardziej ryzykowne aktywa, szukaj procentów)
a waluta, taniała:


To co przeczytałeś to treści SiP Premium. Jeśli powyższy materiał uznajesz za interesujący i chciałbyś otrzymywać podobne materiały na maila, a dodatkowo wspierać rozwój bloga to zapraszam do dostępu Premium.

22 komentarze:

  1. Oczywiscie wartosci indeksow osiagnely a niekiedy i przekroczyly poziom poprzedniego "babla" . Rzecz w tym, ze nie bierzecie pod uwage dewaluacji walut. Jesli uwzglednic ten faktor to "bogactwo" obracane na rynku jest wielokrotnie mniejsze od uprzedniego. Stosowny wykres mozna znalezc na bobolowisko.blogspot.com (http://bobolowisko.blogspot.com/2014/01/przed-nami-dwadziescia-lat-tlustych.html )

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. To w czym chcesz mierzyc bogactwo? w sztabkach zlota, a moze lepiej barylkach? to dopiero bogactwo stopniało:) a moze buszlu pszenicy:) ?

      Usuń
    2. O tym w czym mierzymy wartosc nabywcza waluty pisalem juz wiele razy. Od paru tysiecy lat jest nia odwrotnosc ceny zlota wyrazona w danej walucie. Tak jest wtedy gdy ma pelna wymienialnosc wedlug ceny zlota ustalonej przez bank centralny ale takze wtedy gdy kurs zlota jest "plynny" - ustalony a gieldzie metali kolorowych.

      Usuń
    3. Bobola to złośliwy manipulant. Puki złoto drożało to wyliczał wartość walut, PKB i inflację w odniesieniu do złota, a jak złoto staniało to twierdzi, że waluty się zdewaluowały, choć będąc konsekwentny powinien mówić o ich umocnieniu.

      Usuń
    4. @Bobola
      z tym złotem to dajmy sobie spokój. To nie forum o tym że jedyną inwestycją jest dozgonne trzymanie złota. Złoto na wszystko, nawet i na jaskrę.

      Usuń
  2. Economic Historian
    'Germany Was Biggest Debt Transgressor of 20th Century'
    http://m.spiegel.de/international/germany/a-769703.html#spRedirectedFrom=www&referrrer=https://www.google.pl/

    OdpowiedzUsuń
  3. Asian Stocks Head for Two-Month High on Yen, Europe Optimism
    Asian stocks rose, poised for a two-month high, as a weaker yen buoyed Japanese shares amid optimism the actions of Greece’s new government won’t force the nation to leave the euro currency bloc.
    European finance ministers have signaled willingness to work with Greek Prime Minister-elect Alexis Tsipras, as long as the leader of the victorious Syriza Party drops his demand for a debt writedown. At a meeting in Brussels on Monday, ministers agreed quickly to work with the new government to help keep Greece in the euro, Dutch Finance Minister Jeroen Dijsselbloem said.
    bloomberg.com

    OdpowiedzUsuń
  4. Jaką walutę proponujesz jako bezpieczną przystań na ten czas?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Cześć,a podpiszesz się chociaż abym mógł normalnie odpowiedzieć?

      I względem jakiej waluty chcesz walutę bezpieczną? Złotówki?

      Czy dla Ciebie bezpieczeństwo oznacza możliwą stratę ale grunt to nie stracić bogactwa?

      Czy dla Ciebie bezpieczna przystań to chęć zarobku?

      hej

      Usuń
  5. http://niebezpiecznik.pl/post/akcja-bankow-wymierzona-w-polskich-posiadaczy-bitcoinow/

    LoL ?

    OdpowiedzUsuń
  6. @SiP

    Co myslisz o franku ?? Nie dziwi mnie wcale jego oslabianie sie bo to normalne po tak panicznych ruchach - zastanawia mnie jednak gdzie moze znalezc swoje dno bo w powrot do poziomu w przeddzien pamietnych wydarzen to malo realne moim zdaniem

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Euro do Franka (EURCHF) nie spadnie niżej niż 0.8. Do dolara ma podwójne dno na tym chwilowym spadku.

      Franek jednak to namiastka Deutsche Marki. Ktoś kto uważa że strefa euro się rozpadnie to własnie kupuje franka.

      Myślę że przewidywanie teraz kursu franka nie ma sensu. Wiele banków po takiej decyzji, jak i fundusze muszą podjąć nowe decyzje i zmienić politykę inwestowania. To potrwa nawet i z dwa miesiące. Dopiero po tym czasie będzie wiadomo co i jak.

      Szwajcaria ma strukturalną nadwyżkę więc spokojnie może trzymać poziom.Zwróć jednak uwagę że franek ruszył też przez Rosję i napływający kapitał.

      Zadam więc dwa inne pytania
      1. Czy uważasz że Grecja wyjdzie ze strefy euro i zabierze ze sobą kolejne kraje (hiszpania), innymi słowy czy uważasz że będzie euro południowe i północne lub euro zniknie?

      2. Czy konflikt z USA<>Rosja (A nie ukraina bo to pionek) nabierze tempa?

      Jak znasz odpowiedzi na w/w pytania to wiesz co będzie z frankiem na 85%

      Usuń
  7. Cześć,

    SiP jakie jest Twoje nastawienie do GPW ? U nas jest zdecydowanie taniej niż na zachodzie, gospodarka nieźle się rozwija. Chyba ten rok powinien być niezły na naszym rynku.

    Pozdrawiam,

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Cześć

      na GPW ciążą banki - dzisiaj - piszę o 1 w nocy ale to juz dzisiaj :) - mają ogłosić co będzie z frankiem - jakie są propozycje rządu

      Na bankach ciąży przewalutowanie bo to koszt jakiś 60 mld pln. Oznacza bankructwo kilku banków, od Getinu zaczynając.

      Zakładam że tego nie zrobią i ogłoszą:
      1. nikły spread
      2. brak nowych zabezpieczeń
      3. uwzględnienie ujemnego libor.

      Wlasnie jak to wezmiesz pod uwagę (LIBOR 3m chf już prawie 1% na minusie) to własciwie .....rata nie pójdzie w górę!

      Na tym powinno stanąć.

      Jeśli chodzi o poziom to kluczowy dla mnie jest 52 tys na WIG. Jak przebiją na tygodniowym i będzie ładna świeca to wzrosty.

      Na razie ciążą banki (franek) i surowce (kghm, miedź)


      PS. PRzedstawiaj się.

      PS2. Pogłębione analizy w dostępie premium

      Usuń
  8. SiP jak możesz to dawaj na Premium jak najwięcej o walutach. PM-y, ropa również. Wszyscy straszą zjazdem złotówki. Może inni też są zainteresowani ?
    Dzięki i pozdrawiam.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Cześć fokus
      "SiP jak możesz to dawaj na Premium jak najwięcej o walutach. PM-y, ropa również. Wszyscy straszą zjazdem złotówki. Może inni też są zainteresowani ?"

      W premium jest zawsze o złocie i o walutach. To rozumiem ale czemu interesuje Cię ropa? Ona przez najbliższy kwartał lub 6 miesięcy (pisałem o tym miesiąc temu) ubija dno na okolicy 40 dolarów.

      hej,
      SiP

      Usuń
    2. Cześć
      Ostatnie dno na ropie nie trwało zbyt długo. Wiem że przyczyny były inne ale może warto obserwować ?

      Usuń
  9. no co polecam pisałem S usa trzymac a europa niech sobie swoje cyrki odstawia jak taka mocna

    mysle, ze ci zwolnieni w ibm bede kupowac akcje w europie hehe

    http://www.bankier.pl/wiadomosc/IBM-Beda-najwieksze-zwolnienia-w-historii-7233492.html

    25 % załogi oczywiscie plany niedawno przeciekaly teraz oficjalnie.

    OdpowiedzUsuń
  10. Przeciez to co linkujesz to bzdura. Czytalem ten art pare dni temu po angielsku w forbes. Nie nedzie takich zwolnien. wiesz co bylo w bazowym? 100tys osob jesli dobrze pamietam.

    zle wiadomosci lepiej sie sprzedaja. wielu redaktorow z bankiera a szczegolnie misiu zlotousty Kolany uwielbia rosyjskiego zero hedge oraz innych polskich zlotoustych blogerow. jak zatem tam sie informacji spodziewac?

    ta informacja z ibm nie jest prawdziwa. wisi na bankier ze znakiem zapytania. bankier upada coraz nizej w jakiejkolwiek jakosci. niczym fakt onet interia.

    OdpowiedzUsuń
  11. @marek

    Zadne cyrki , po prostu moc dolara i slabosc euro a przede wszsytkim QE o wiele wieksze od zakladanego i stad taka moc chociazby DAX w porownaniu do Usiakow

    OdpowiedzUsuń
  12. Bond scarcity in repo markets signals ECB QE distortions
    http://mobile.reuters.com/article/idUSL5N0WF3AI20150317?irpc=932

    jakby ktos pytal czemu dax i obligacje emu rosną.
    For the euro zone, the issue of bond scarcity is even greater. Fiscal rigour in countries like Germany means ECB purchases will outpace new net supply by three to one.

    Consequently, bondholders are likely to cling to the assets they have, squeezing the 5.5 trillion-euro repo market, which is already under pressure from regulation.

    to wlasciwie oznacza ze moze byc inne zachowanie obligacji emu niz w przypadku qe w us

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP