31 grudnia 2016

Wykres dnia - zachowanie rynków amerykańskich po wyborach, do oficjalnego przejęcia władzy

Wykres przedstawiający typowe zachowanie indeksów po wyborach i zmianie partii rządzącej wskazuje na wzrosty do końca stycznia 2017.

29 grudnia 2016

Mieszkaniówka - 2017

Z braku czasu same ważne newsy.

Podsumowanie:
1. 2017-2019 - koniec okresu 8 letniego w którym państwo dopłacało do kredytu Rodzina na Swoim. Pierwsze kredyty ruszyły w 2007 jednak znacząca fala RnS ruszyłą po 2009

2. Od 1 stycznia 2017 wymagany 20% wkład własny na zakup mieszkania (10% do pokrycia zabezpieczeniem)

3. Nowe przepisy i regulacje udzielania kredytów hipotecznych

4. Zapaść w kredytach mieszkaniowych

11 grudnia 2016

EURUSD & Dollar- quo vadis? Rekordowe dysproporcje pomiędzy rentownościami obligacji USA i DE

EURUSD zbliżył się po raz trzeci do poziomu 1,05. ECB ogłosił przedłużenie QE o 9 miesiecy ograniczają jednak skupu z 80 do 60 mld eur miesięcznie, na horyzoncie mamy 100% wycenioną podwyżkę stóp w US w grudniu 2016, a dodatkowo umocnienie dolara, które już spowodowało realną podwyżkę o przynajmniej 25 punktów bazowych. Co z euro dolarem?

Czy ten OPEC może kłamać? Tak czy nie?

OPEC i kilka nie OPECowych gospodarek stwarza narrację cięcia produkcji ropy. Jakie są fakty?

PKB Polski w 2017 - będzie lepiej?

Ostatnie dane PKB za trzeci kwartał 2016 okazały się kiepskie, wygląda na to że aby było lepiej musi być jeszcze gorzej.

21 listopada 2016

Kaczyński jak rasowy polityk kłamie o winnych niskich inwestycji

Kaczyński wie czemu spadają inwestycje w Polsce i spada tempo polskiego PKB. Tym razem winni są przedsiębiorcy. Oczywiście jest zgoła inaczej.

11 listopada 2016

Rynki wschodzące - kluczowy moment

Jak wiemy od wielu lat surowce czy rynki wschodzące zachowywały się gorzej względem rynków rozwiniętych, szczególnie amerykańskich rynków kapitałowych. W 2016 nastąpiła poprawa, do czasu.

06 listopada 2016

Czy ten trend może kłamać, tak czy nie - SP500

Gdyby spojrzeć na jeden główny trend trwający od 2009 roku to nadal ba amerykańskich rynkach nic nowego się nie dzieje.

24 października 2016

Wykres dnia - miedź

W bardzo ciekawym miejscu jest miedź.


09 października 2016

Październikowy rzut oka na wybrane aktywa

Gdyby nie załamanie kursu funta i niższe notowania cen złota to można by powiedzieć, iż na rynku jest flauta. To sygnał że jeszcze w październiku powinno dojść do znacznych ruchów.

12 września 2016

Notowania banków odbijają od dna

Jeszcze pół roku temu czy kwartał temu wszędzie były artykuły o dołujących notowaniach banków komercyjnych. Banki wykańcza QE oraz ujemne stopy procentowe. Banki centralne niszczyły jak dotąd same zaufanie do systemu dołując notowania banków komercyjnych. Jak pisałem nieraz subsrybentom - paradoksalnie stopy powinny pójśc w górę aby odbiły rentowności obligacji oraz powiązane z nimi notowania banków.

11 września 2016

Banki centralne powinny podnieść stopy procentowe

QE, ujemne czy niskie stopy przynoszą obecnie więcej szkody niż pożytku. Banki centralne powinny podnieść krótkoterminowe stopy procentowe.

25 sierpnia 2016

Amerykański rynek drogi, potrzebny wzrost gospodarczy lub większa manipulacja banków centralnych by podtrzymać wyceny

Szefowie zarządzający majątkiem z BlackRock wskazali, iż obecnie rynek jest dosyć drogi i potrzebny jest wzrost gospodarczy by podtrzymać zwyżki.

22 sierpnia 2016

Rośnie rozjazd między spodziewanymi zyskami w ameryce a europie

Różnica w notowaniach między SP500 a europejskim Stoxx 600 nie powinna nikogo dziwić.

20 sierpnia 2016

Japonia czyli krótki haiku o QE

Ileż to nadziei pokładali ekonomiści i banki centralne w QE nie sposób zliczyć. Mam nieodparte wrażenie, iż QE, ujemne stopy procentowe, "what ever it takes" i cokolwiek ktoś jeszcze powie to taki niby lek na całe zło, a szczególnie na spadającą produktywność, dysproporcje w płacach itp sprawy. Japonia pokazuje, że QE nie działa, przynajmniej w tej komunikowanej publicznie formie.

16 sierpnia 2016

Wykres dnia - w chinach drgnęło - Stock Connect

W tym tygodniu wpadły wiadomości, iż w końcu uruchomiony zostanie tzw stock connect.

15 sierpnia 2016

Wykres dnia - którędy eurodolarze?

Gdyby spojrzeć na wykres euro dolara to od blisko dwóch lat trwa ogromna konsolidacja.

09 sierpnia 2016

Rynki zdają się nie przejmować poprzednimi problemami

Zachowanie rynków w ostatnim okresie jest zjawiskowe. Zdają się nie dbać o poprzednie problemy i obawy.

06 sierpnia 2016

Wykres dnia - Stosunek złota do srebra - akumulacja na rynkach wschodzących

Warto przyjrzeć się wykresowi wskazującemu stosunek złota do srebra

04 sierpnia 2016

Wykres dnia - BoE pęka i pogłębia luzowanie. Uprawnia nacjonalizm ekonomiczny.

Tym razem BoE nie zawiódł (jak na poprzednim spotkaniu) i ściął główną stopy zwiększając QE o 60 mld.

31 lipca 2016

27 lipca 2016

Czy pęknie bańka na rynku nieruchomości w Kanadzie?

Historycznie wysokie ceny surowców, ucieczka kapitału z ChRL oraz niskie czy ujemne stopy procentowe spowodowały bańki na rynku nieruchomości w Kanadzie, Szwecji czy Australii. O cenach w tych krajach wielokrotnie pisałem na blogu. Czy nadchodzi moment przebudzenia?

25 lipca 2016

Obniżenie wieku emerytalnego - skutki

Przeczytałem fajną analizę w zakresie skutków obniżenia wieku emerytalnego dokonanego przez z GRAPE. Polecam.

20 lipca 2016

Wykres dnia - szampańskie nastroje na amerykańskiej giełdzie

Gdyby spojrzeć na kilka wskaźników to mamy oznaki przynajmniej chwilowego przegrzania.

19 lipca 2016

Wykres dnia - dochód z zarobków oraz sprzedaż detaliczna w stanach. Czy widzisz tu jakąś recesję?

Wiele osób, szczególnie internauci, standardowo wskazują na brak rozwoju w ameryce. Cóż, mam odmienne zdanie.

18 lipca 2016

Co dalej z Turcją? Materializują się europejskie ryzyka. Czy czeka Turcję kalifat?

Z początkiem czerwca analitycy Credit Suisse wskazywali na trzy znaczące ryzyka które mogą zagrozić stabilności. Prawie wszystkie się materializują.

Wykres dnia - przegrzane obligacje amerykańskie

Gdyby spojrzeć na ETF na długoterminowe obligacje czy kontrakty terminowe to w ameryce uderzyliśmy w opór..

Wykres dnia - turecka lira oraz giełda

Ciekaw jestem finansowego wyniku działań wszechmogącego sułtana.

08 lipca 2016

Ważny proces w sprawie Bail-in - Słowenia

Rzecz o której się nie mówi teraz a jest bardzo ważna w #ITAXIT i działaniach Mateusza Renzi

06 lipca 2016

Wykres dnia - tempo wzrostu inflacji konsumenckiej na świecie najniższe od 2009

Globalni twórcy pieniądza fiducjarnego są zszokowani. Pomimo REKORDOWYCH ilości wstrzykniętych w system finansowy nie widać realnej inflacji na horyzoncie.

05 lipca 2016

Wykres dnia - Srebro

Największe pozycje na srebrze co najmniej od 1993 roku.

Świat idzie w bardzo złym kierunku. Wszyscy zapomnieli po co powstała Unia.

W sprawie Unii Europejskiej to nigdy nie byłem jej wielkim fanem. Nie mogę jednak też powiedzieć, że byłem jej zagorzałym przeciwnikiem. Tak, wiele rzeczy mi się nie podobało, jednak myślę że każdy widzi, iż  fala niezadowolenia we wszystkich narasta.

03 lipca 2016

Faza kapitulacji na kablu trwa. W 2017 dno.

Po Brexit ostro tąpnęło na funcie. Wszyscy biegają dookoła i patrzą co dalej. Rzucam światło na przyszłe notowania.

01 lipca 2016

Nasilają się separatystyczne nastroje w Unii Europejskiej, notowania banków dołują

Właśnie wpadło. Austriacy to Austriacy powtórzą wybory u siebie. Pewnie dlatego ludzie nie musieli wychodzić z domu czy skandować haseł bo od tego mają niezawisłe sądy.....

Wracając, coraz więcej separatystycznych głosów w europie mamy i kolejne kraje po wielkiej Brytanii chcą podejść do swojego "exit".

24 czerwca 2016

Brexit - Panie, to nie takie proste!

Pamiętam klasyk - scenę ojca chrzestnego która w moim rozumieniu Brexitu idealnie nadaję się na komentarz. Wyjście kraju z Unii europejskiej to nie jest łatwa sprawa.

11 czerwca 2016

Wykres dnia - spekulanci zwiększają pozycję na dolarze, ścinają na ropie, zwiększają na złocie

Ewidentnie odbicie eurusd od dna kanału i słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy nie zmusiły spekulantów do zamykania pozycji.

04 czerwca 2016

Wykres dnia - przeważanie dolara i gry na spadki obligacji przed raportem z rynku pracy

Otrzymaliśmy niejasny odczyt z amerykańskiego rynku pracy w postaci wzrostu miejsc pracy o blisko 40 tys, ale zarazem spadek stopy bezrobocia do 4,7%.

To kolejny miesiąc, rekordowej już serii wzrostu zatrudnienia w ameryce, jednak niższy od oczekiwanego przez ekonomistów.

02 czerwca 2016

Wykres dnia - marże na kredytach hipotecznych rosną

Z cyklu nie ma darmowych obiadów, a każda reakcja ma swoją kontr reakcję.

31 maja 2016

Wykres dnia - spekulanci wracają do dolara

Najnowsze dane o pozycjonowaniu wskazują, że spekulanci wrócili do przeważania dolara.

27 maja 2016

Wykres dnia - ropa najdynamiczniejszy ruch ma za sobą

Zmiana zachowania notowań ropy (brent) przypomina lata 1999 i połowę 2009.

26 maja 2016

Rekordowa liczba niezdecydowanych inwestorów indywidualnych

Najnowsze wyniki na temat oczekiwań inwestorów indywidualnych (AAII) są niezwykle ciekawe.

08 maja 2016

Chciałeś kupić złoto lub srebro? Wszyscy spekulanci już tu są!

Kiedy z początkiem stycznia zalecałem zakup złota subskrybentom premium, nie wiedziałem że tak szybko ono wzrośnie, ale przede wszystkim, że nastąpi zlot wszystkich spekulantów. Zapala się przynajmniej żółta lampka.

07 maja 2016

Chiński dług w wykresach

Kompilacja wykresów na temat ChRL w nawiązaniu do poprzedniego wpisu.

03 maja 2016

Chiny startują po raz trzeci. Znowu turbo kredyt uratował świat.

Wiele osób zastanawiam się skąd ruch w surowcach i jakim cudem Chińska gospodarka się nie zawaliła w marcu skoro w końcówce 2015 i początku 2016 mówiło się głośno i rychłym krachu w Chinach. Cóż, chińska partia zastosowała sprawdzoną metodę obrony poprzez atak.

20 marca 2016

Kontynuacja wzrostów czy powrót do bessy?

Na początku roku większość otwierała oczy ze zdziwienia kiedy zgodnie z planem rynki w pierwszej połowie kwartału spadały. Po pewnym czasie pojawiło się już wielu chętnych mówiących o bessie w 2016. W tym momencie, znowu zgodnie z planem, rynki poszły w górę wychodząc w USA nawet na plus w rozumieniu zmian od początku 2016. Jak zachowali się komentatorzy? Mówią już o nowych szczytach, bessy nie było, to tylko miraż. Co zatem teraz?

27 lutego 2016

Wykres dnia - najlepsze zachowanie cen złota od czasu kryzysu finansowego

W swojej strategii na 2016 wskazywałem złoto jako aktywo, które powinno dobrze zachować się w w obecnym roku. Złoto jednak zachowuje się lepiej niż sądziłem.


26 lutego 2016

Wykres dnia - tempo odpływu kapitału z rynków wschodzących

Patrząc historycznie (dane do połowy stycznia 2016) mieliśmy na rynkach wschodzących niesamowite tempo odpływu kapitału.

10 lutego 2016

Komentarz NBP do propozycji podatku bankowego oraz przewalutowania kredytów walutowych

W ramach cyklicznego raportu o stabilności systemu finansowego w Polsce NBP opublikował swoje zdanie w ramach podatku bankowego oraz przewalutowania kredytów walutowych.

08 lutego 2016

Kto ma rację - rynek czy wskaźniki?

Analitycy Credit Suisse porównują ostatnie dane makroekonomiczne i wskazują, iż rynki wyprzedziły wskaźniki.

FED już zaostrzył politykę monetarną o 325 punktów bazowych

Niektórzy twierdzą, że mieliśmy do czynienia w grudniu 2015 z pierwszą podwyżką stóp procentowych w US o marne kilkadziesiąt punktów bazowych. I tak i nie, bo dla rynków mieliśmy podwyżki jak przy pełnym cyklu.

07 lutego 2016

Wykres dnia - najdłuższy w historii wzrost zatrudnienia w USA

Ostatnie dane z amerykańskiego rynku pracy, mimo że nie są najlepszym odczytem i tak biją rekord.

Kolejny bank centralny stracił wiarygodność, tym razem japoński BoJ

Minął rok i po Szwajcarskim Banku Centralnym, kolejny duży bank stracił wiarygodność. Tym razem mowa o banku z Japonii.

26 stycznia 2016

Frank szwajcarski powinien tracić na wartości w 2016

Ostatnio w komentarzu poruszałem z Dedkiem kwestie franka. Sprawa nie jest trywialna ale są pewne jaskółki przemawiające za spadkami jego wartości.

Wykres dnia - Udział aktywów banku centralnego Japonii w PKB

Jest coraz weselej w Japonii, szczególnie że w przyszłym roku Bank Centralny będzie miał problem z zakupami.

24 stycznia 2016

Forex - o czym nie mówią Ci wyraźnie brokerzy czyli lekcje z gwałtownego wzrostu ceny franka

Od dawna nie miałem czasu na ten wpis, bo jak zwykle wrzuciłem sobie na plecy dosyć długi i mocno opisujący rzeczywistość wpis. Początkowo miałem to napisać w formie przewodnika, czy kilku części. Niestety nie można zając długiej pozycji na rynku czasu, czas płynie, pamięć zanika (nie jestem już Highlanderem) więc publikuję informacje w BARDZO skróconej formie.

Wpis dotyczy pamiętnego dnia stycznia 2015 roku kiedy Szwajcarki Bank Centralny mimo regularnych obietnic przestał bronić wyznaczonego kursu franka. To idealny moment aby przyjrzeć się kilku legendom i mitom funkcjonującym na rynku walutowym i powielanym przez brokerów.

21 stycznia 2016

Prezydencki projekt ustawy w zakresie kredytów frankowych z kalkulatorem kursu wymiany zaktualizowany

Kancelaria w weekend zaktualizowała kalkulator i projekt ustawy w zakresie kredytów walutowych. Pierwsza publikacja zawierała znaczace błędy w obliczeniach.

Dom Maklerski mBank na bazie pierwszej wersji kalkulatora, zakładając 100% partycypację kredytobiorców, wyliczył straty sektora finansowego na nie bagatela 32 miliardy złotych. Obecnie po zmianach straty analitycy szacują na 16 miliardów złotych.

Czy mamy dołek w wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji?

Jak komentują analitycy techniczni z Goldman Sachs prawdopodobnie mamy do czynienia z typową formacją kończącą spadki i zakończoną korektą typu ABC na amerykańskim rynku akcji.

20 stycznia 2016

Co zrobią najsilniejsze niemieckie indeksy?

Jedne z najsilniejszych indeksów w europie i na świecie to niemieckie indeksy małych i średnich spółek (sDAX i mDAX). Indeksy te znowu zbliżyły się do swoich rocznych wsparć.




18 stycznia 2016

Ceny ziemi rolnej - komentarz graficzny

Krótki komentarz do obecnych cen ziemi rolnej z tygodnika Wprost

Dolarowy WIG20 - proszę się rozejść!

Jesteście tu nielegalnie:)


Wykres dnia - najsilniej od dekady wybiło byki na amerykańskiej giełdzie!

Panika w pełni na amerykańskiej giełdzie. Inwestorów którzy chcieliby grać na zwyżki jest jak na lekarstwo.


17 stycznia 2016

Goldman Sachs - kilka technicznych wykresów

Raport datowany na 18 grudnia 2015 z cyklu WYBRANE wykresy liczące się w 2016. Rozsyłany uprzednio do subskrybentów.

Wykres dnia - czy nadchodzi recesja w gospodarce amerykańskiej?

Podnosiłem już dwa razy w ostatnim czasie kwestie prawdopodobnego błędu FED związanego z podwyżką stóp procentowych w grudniu 2015. Nie najlepiej teraz zachowuje się produkcja przemysłowa.

16 stycznia 2016

Czas na krach na amerykańskim rynku akcji?

Poszczególne lokalne rynki akcji trwają już bessie lub właśnie mogą do niej wkroczyć. Z kolei głównym indeksom na amerykańskim rynku akcji grozi krach jeśli nie zostaną obronione obecne poziomy.

14 stycznia 2016

Wykres dnia - W ameryce spadają oczekiwania co do inflacji

Nie mam bladego pojęcia w co gra szefowa największego banku centralnego bo na pewno nie zależy jej na inflacji wg celu FED.

11 stycznia 2016

Historyczny moment niczym upadek Bretton Woods. Całkowity krach na rynku ropy

W marcu 2015 roku pisałem o wskaźniku cen złota do ropy. Pozwolę sobie do niego wrócić bo mamy moment jaki nie miał już miejsca w przeszłości.

05 stycznia 2016

Wykres dnia - słabość azjatyckich walut względem dolara. Blisko 20 letni trend złamany

Nie tylko złotówka traci do dolara. Dzieje się tak również z walutami azjatyckimi. Tutaj mamy jednak ciekawy moment.

04 stycznia 2016

Wykres dnia - czy FED popełnił gigantyczny błąd realizując pierwszą podwyżkę stóp procentowych?

2016 roku zapowiada się arcy ciekawie. Kolejne śrubki wypadają z globalnej gospodarki i sytuacja nie wygląd najlepiej.. Nie inaczej zapowiada się w stanach, gdzie mimo pozytywnych odczytów głównych wskaźników (np. oficjalna stopa bezrobocia) dzieje się coś niedobrego.