28 stycznia 2018

Rzut oka na rynki

Poniżej kilka wykresów w zakresie rynków.



Wzrosty na euro od pewnego już czasu są mocno skorelowane z apetytem na ryzyko.:
za ING

Jednym z największych beneficjentów silnego EURO jest nasz region (CEE) - najsilniejsze w zeszłym roku i ciągle dobrze rosnące. Bardzo ciekawie wyglądają notowania walut w regionie:

USDPLN - złamany trend wzrostowy z 2008 oraz z 2011


USDPLN - wyłamany kanał wzrostowy, blisko test fibo na 3.26


USDCZK - Trend z 2008 złamany. Obecnie test fibo 50% 


USDHUF - złamany trend wzrostowy z 2008. Obecnie test wieloletniego wsparcia.

USDRON - pierwsze wybicie z trendu z 2008 za nami. Obecnie test drugiej linii trendu z 2011.


Patrząc na kurs do euro z punktu widzenia amerykanów (USDEUR) jesteśmy w bardzo ciekawym miejscu. Kurs własnie testuje wielodekadową linię spadkową (po cenach zamknięcia na miesięcznym interwale).
USDEUR (od 1985)

Równie ciekawie wygląda EURUSD gdzie kluczowe na świeczkach tygodniowych jest 1.245 po zamknięciach na wieloletnim wsparciu (które teraz jest oporem):
Na EURUSD wchodzimy przy tym w rejony fibo i już tylko dwie figury dzieli nas od wieloletniego trendu spadkowego po szczytach czy zamknięciach:


Interesująco też wygląda DXY, który ostatnio przebijał tylko wsparcia (poziome lub spadkowe). Obecnie dochodzi powoli do linii wsparcia wieloletniego

Podsumowując powyższe wykresy:
  • na walutach CEE (HUF,CZK,RON) mamy znaczące wsparcia, a PLN blisko do niego na 3,26.
  • na USDEUR/EURUSD, DXY - jesteśmy już na lub przy znaczących liniach
USDJPY monthly w ciekawym miejscu
 USDJPY, weekly:

USDAUD - testuje poziome wsparcie i w kanale

USDNOK, monthly

USDCHF:



Kilka wykresów z indeksami giełd, zaczynając od europejskich.

EURO STOXX 600 - mamy własnie test szczytów od 2007

EURO STOXX 50 - linia trendu spadkowego z 2007 przebita ale padłą też trendu wzrostoweg oz 2016. Obecnie powrót do testów wieloletniego oporu

DAX - na oporze z trendu z 2015

CAC40 - testuje linie trendu z 2015

FTSE MIB - jeden z ciekawszych wykresów obecnie gdzie indeks testuje wieloletni opór

Obecnie europa jest więc w ciekawym miejscu. Gdyby przyjąć, iż euro obecnie osłabnie (dolar rekordowo słaby) to słabsze euro mogło by pomóc przebić w/w opory w europie. Należy obserwować zachowanie, gdyż można sobie wyobrazić inny scenariusz - słabsze euro oznacza ucieczkę od ryzyka i indeksy będą sprzedane.

Jeśli jestem przy europie to rzut oka na indeksy z naszej bananowej giełdy

WIG - przypomnę indeks typu dochodowego, a zatem przy wyliczaniu jego wartości uwzględnia się ceny zawartych w nim akcji oraz dochody z dywidend i praw poboru.

Indeks nominalnie testuje szczyty z 2007 roku. Nie ma jeszcze końca stycznia (a świeczki miesięczne) więc za wcześnie by mówić iż indeks wybił z kanału wzrostowego. Teoretycznie idealne miejsce na oddanie akcji. Należy śledzić jak indeks zachowa się na obecnych poziomach by stwierdzić siłę rynku.

WIG20 z dywidendami (Total return) - indeks przebił linię oporu po szczytach z ostatnich lat i testuje szczyty z 2007 roku. Wnioski podobne jak przy WIG.

MWIG40  - testowany opór a zamknięcia ciągle pod linią


SWIG80 - test linii spadkowej ale ciągle w kanale wzrostowym. Daleko do szczytów z 2007/
Indeks zachowujący się  najgorzej z poprzednio prezentowanych, w mojej ocenie z dwóch powodów. Po pierwsze inwestorzy indywidualni ciągle mają traumę po 2007 roku, mało mówi się o rynkach finansowych i nie ma manii związanej z fundami akcyjnymi z poprzedniej hossy. Poza tym indeks ten, z wszystkich pozostałych, jest najbardziej narażony na likwidację OFE przez obecny rząd PiS.  

WIG30 - test oporu z 2011 roku, po wybiciu z kanału spadkowego


Podsumowując indeksy w Polsce notowane w PLN: trwa test wieloletnich oporów, podobnie jak w Europie.

Trochę inaczej jest dla indeksu WIG20 USD (PLND) notowanego w dolarach. Tutaj jest jeszcze z 6% na wzrosty:


MSCI Emerging markets - niesamowicie silny rynek byka w trendzie wzrostowym, obecnie blisko górnego ograniczenia kanału wzrostowego. Wygląda z chęcią na test poprzedniej hossy.

Jeszcze bardziej byczo wyglądają indeksy np. w Indiach (Sensex) czy kilka innych, przykładowo Bovespa w Brazylii, gdzie ostatnio nastąpiło wybicie z wieloletniego trendu, dzięki zamieszaniu politycznemu.

Bovespa:

Oczywiście, inaczej wygląda indeks w dolarach patrząc przez pryzmat EWZ ETF, ale linia trendu spadkowego złamana:

Indeks w Hong Kongu wybił wieloletnie opory (HSI) oraz wyszedł z kanały co oznacza całkowitą panikę zakupową:
 
Indeks z Korei Południowej KOSPI testuje własnie wieloletnie opory


Rzut oka a rynek amerykański gdzie mają miejsce dosłownie pionowe wzrosty. To pokazuje, że 5 fala wzrostowa, która obecnie ma miejsce jak i budowany szczyt będą impulsem, a nie wielomiesięcznym procesem budowania szczytu (jak w 2007).

DJIA w skali liniowej (linear):

DJIA - logarytmiczna skala. Bardzo ciekawe miejsce to okolice 28.000 gdzie mamy linię trendu od szczytu z 1929 :)
DJT własnie dobił do szczytu 30 letniego kanału wzrostowego:
S&P 500 - przebicie oporu na 2748 skutkuje test 2900-2949 a dalej 3040, dalej 3200
I tu z lepiej widocznym 3040 na S&P 500: (inaczej rysowany kanał, nie od dołka z 2009)
DJU - najbardziej dla mnie interesujący indeks, zaraz po DJT. Wyższe stopy procentowe przekładają się na coraz gorsze warunki dla DJU. To tutaj powinniśmy mieć sygnał sprzedaż, w pierwszej kolejności. Obecnie zamknięcie poniżej SMA 12 na interwale miesięcznym ale ciągle jeszcze w trendzie, indeks jednak spada.

Perspektywa od 1960 roku

Perspektywa od 1999 roku, DJU




Na koniec rzut na notowania OIL brent, które wg mnie trafiły na ciekawą linie oporu i blisko są fibo. Zakładając, iż na euro i dolarze może być korekta ruchów to może być to ciekawa okazaj na shorta. Oczywiście na teraz dominującym trendem jest trend wzrostowy na brent, tak jak na EURUSD jednak mamy znaczące miejsca.

Silver znajduje się w ciekawym miejscu testując lokalny opór:

Gold, podobnie, po przebiciu trendu spadkowego, testuje obecnie lokalny opór:



I na koniec wieloletni wykres dla CRB (surowcowy) przy czym przypomnę, że głównym składnikiem jest ropa:

16 komentarzy:

  1. Wielkie dzięki SiP za wykresy!

    OdpowiedzUsuń
  2. wprawdzie my ludzie wykształcenie powinniśmy być racjonalistami logikami ale jest taka przepowiednia że chwilę po wielkiej wędrówce ludów w latach 2015-17 nastąpi wielka inflacja i rewolucja,być może rządy zamiast polityki cieć i oszczędności wybiorą inflację???proroctwo to czytałem chyba w r,1999 i teraz zaskakuje mnie że tak dokładnie przewidziano lata tych wielkich wędrowek 2015-17!!!

    OdpowiedzUsuń

  3. At a news conference on Jan. 23, Kuroda did not give a clear answer to the topic reporters were most interested in, regarding whether he would stay on as governor after his current term expires on April 8.

    Will Prime Minister Shinzo Abe eventually reappoint Kuroda to lead the central bank? Japanese financial market participants are focusing their attention on this question. In the last five decades or so, no BOJ governor has been reappointed for a second five-year term. If Kuroda serves another term, he will be the first BOJ chief to do so since Masamichi Yamagiwa held the post from 1956 through 1964, when Japan experienced a high-growth period.

    https://asia.nikkei.com/Politics-Economy/Economy/Speculation-rife-as-Kuroda-s-tenure-as-BOJ-governor-winds-down?n_cid=NARAN012

    OdpowiedzUsuń
  4. Z ciekawości co to za przepowiednia, kto jest autorem ;) ?

    W mojej kryształowej kuli widzę krach na giełdzie, a potem kolejną rundę luzowania ilościowego. Konsekwencją tego będzie dewaluacja w pierwszej kolejności dolara. Rzeczywiście może z tego wyjść inflacja na bogato :>

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. niektórzy tak mowią od 2009 o hiperinflacji, krachu dolara, bust the comex, kup złoto, więc kiedyś trafią ;)

      Usuń
    2. @Nataniel Rotschild : niestety nie pamiętam kto to napisał bo czytałem to w roku 1999!!!przypomniała mi się ona jak do naszych zachodnich sąsiadów w roku 2015 zaczęli masować zmierzać przybysze z południa! najbardziej pod to mi teraz pasuje przepowiednia ALoisa Irlmayera(dostepna na necie)

      Usuń
    3. No takt jeszcze mi tu jasnowidzow brakowało i fundacji nautilus :): ) Plamy na słońcu itd. Daj pan spokojs

      Usuń
  5. @Anonimowy sprawdziłem, zgadza się. Lecę dokupić filharmoników ;)

    Jeśli ktoś oglądał Simpsonów to tam jest odcinek o tym jak Trump zostaje prezydentem, a po jego kadencji USA jest bankrutem ;) Rzecz jasna odcinek ten pojawia się dużo wcześniej niż kandydatura Trumpa ;)

    OdpowiedzUsuń
  6. układ spekulacyjnych cykli sugeruje, że "ostatecznego" dołka USD/PLN w ramach cyklu Kitchina należy oczekiwać za ok. 2 tygodnie. Oczywiście kluczem do tego, czy ten scenariusz się zmaterializuje będą losy EUR/USD na rynkach światowych, a te zależeć będą od odporności przemysłu strefy euro na trwające umocnienie euro oraz od odporności gospodarki USA na ewentualny impuls inflacyjny generowany przez obecne osłabienie dolara.
    http://wojciechbialek.blox.pl/2018/01/Dolek-cyklu-Kitchina-na-USDPLN-sie-spoznia.html

    OdpowiedzUsuń
  7. nie przepowiednia tylko rzeczowa analiza z 2001 roku opublikowana w pewnym czasopiśmie. natknąłem się na nią w sierpniu 2017:

    http://pokazywarka.pl/j5219l/

    Opublikowano to w Templum Novum

    https://ndie.pl/jan-frejlak-upadek-europy/

    OdpowiedzUsuń
  8. To chyba nie był Irlmayer (bo ten pracował w swym czasie dla Moskwy) lecz Mitar Terabić (nie pracował dla nikogo).

    btw Białkowi chyba sie tym razem trafiło dobrze z jego "przepowiednią". Jeśli nie trafił, to znaczy, że mechanizmy stojące za obecnymi hossami są już poza zasięgiem analityki.

    btw2 - przepowiadanie giełd niczym się nie rózni od astrologii.

    Pozdrawiam,
    Alladyn

    OdpowiedzUsuń
  9. bond-buying program will be wound down over about three months rather than brought to a sudden halt
    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-29/ecb-officials-are-said-to-keep-assumption-qe-ends-in-short-taper

    OdpowiedzUsuń
  10. its coming. Yield too high for markets. drops in real-estate, utility and telecom shares proved too strong for the market to shake off.
    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-29/it-s-getting-harder-for-s-p-500-to-elude-bond-market-s-violence

    OdpowiedzUsuń
  11. Market Euphoria May Turn to Despair If 10-Year Yield Jumps to 3%


    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-29/market-euphoria-may-turn-to-despair-if-10-year-yield-jumps-to-3

    OdpowiedzUsuń
  12. . In Sweden, eight out of ten new jobs go to foreign-born persons. One of the key reason behind low wage #inflation
    Thats interesting because there is a growing labour shortage. As I understand new openings are focused on lower paid jobs.
    https://e-markets.nordea.com/#!/article/42397/sweden-explaining-subdued-wage-growth

    OdpowiedzUsuń
  13. https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-31/former-fed-chair-alan-greenspan-sees-bubbles-in-stocks-and-bonds

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP