09 stycznia 2018

Wykres dnia - najdłuższy okres w historii amerykańskiej giełdy bez 5% korekty już w styczniu 2018

Rzut oka na ciągłą liczbę sesji bez 5% korekty.



Najpierw wykres za GS na koniec 2018:


Wynika z niego iż jeśli rynek akcji w USA nie zacznie ulegać korekcie przed 18 stycznia 2018 roku to będziemy mieć do czynienia z rynkiem o najdłuższej serii sesji na amerykańskim rynku bez korekt 5% w historii (!).

Poprzednie okresy tak długich serii kończyły się albo plażą (indeks w bok) albo lekką korektą po której były dalsze wzrosty. Żaden analizowanych z przypadków nie zakończył się krachem. To właściwie ten sam wniosek jaki wysnułem na bazie wskaźnika względnej siły rynku (RSI) - wpis tutaj.

Rekordy:

  • 1959 @ 371 sesji
  • 1965 @ 386 sesji 
  • 1994 @ 370 sesji 
  • 1996 @ 399 sesji (wg GS 394)


Podobnie wygląda sprawa w układzie miesięcznym. Jeśli styczeń zamknie się pozytywnie, to mamy najdłuższą serię w historii (styczeń jest 15 miesiącem gdyż jest z połowy grudnia).

Co było dalej, jak rynki rosły przez ponad 10 miesięcy?

  • w1905 dwa miesiące spadku -6% 
  • w 1926 dwa miesiące spadku -10% 
  • w 1936 miesiąc spadku -8% 
  • w 1950 miesiąc spadku -6% 
  • w 1954 miesiąc spadku -3% 
  • w 1959 dwa miesiące spadku -6% 
  • w 1995 nastepny miesiąc płaski potem kolejne 8 miesięcy w górę.

Zwracam uwagę że znowu - nigdy tak rozgrzany rynek nie kończył się krachem. Wstępowały jedynie kilku procentowe korekty po których wracały często wzrosty.


Spójrzmy jeszcze na lata i największe spadki (tzw drawdown) w danym roku.

Średnia korekta i mediana spadku była odpowiednio 16% i 13%.
Zatem jedno standardowe odchylenie to około 5% i takie lata można traktować jako lata "dziwne" lub niestandardowe z małą zmiennością

Poprzez całe 100 lat spotkaliśmy się z takimi przypadkami w 1954, 1958, 1961, 1964, 1972, 1991, 1993, 1995, 2013 i 2017.

Co się wydarzyło później w kolejnych dwóch latach po takim roku?

W roku

  • 1955/56 - spadki o 11%
  • 1959/60 - spadek o 9/13%
  • 1962 spadek o 27%
  • 1965/66 spadek o 10 i 22%
  • 1973/74 spadek o 23% i 38%
  • wczesne lata 90 - spadek kilku procentowy
  • 1996/97 spadek o 8% i 11%
  • 2014/15 spadek o 7% i 12%
Pomijając lata 90, wszystkie inne lata kończyły się spadkami w perspektywie 12 do 24 miesięcy. W wybranych latach - 1962, 1966, 1973, 1974, spadki były znaczące.



Żyjemy w niesamowitym okresie, jak nie bite są rekordy ujemnych stóp, jak nie rekordowo niska zmienność, to teraz rekordowa liczba sesji bez spadków. Będzie co opowiadać dzieciom i wnukom.

6 komentarzy:

  1. nieźle nieźle, wszystko wskazuje na to, że czeka nas tzw. blow off top. Taki poziom sentymentu wśród inwestorów, konsumentów, biznesu oraz techniki (good overbought) RSI weekly na rekordowym poziomie przy rekordowo niskiej zmienności predystynuje do właśnie wykończenia wzrostów w stylu "melt up". Osobiście się na to pozycjonuje od jakiegoś czasu przeważając sektory i akcje typowo "momentum"

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Weź horyzont 10 lat i skalę liniową na sp500. to juz jest melt-up phase. jak to bywa, nie wiadomo gdzie sie skonczy.
      typ 2754 a jak nie to 2900 a jak nie to 3300 sp500

      Usuń
  2. Plotka z dzisiejszego poranka :
    "Największy wierzyciel USA może zmniejszyć lub wstrzymać zakupy amerykańskich obligacji. Taka informacja obiegła rynek, a jej autorami są podobno ludzie odpowiedzialni za inspekcję rezerw walutowych Chin."
    Po tym info, kontrakty na indeksy USA pospadały o 0,5%, a eurodolar stracił 70 pipsów i wrócił ponad 1,2 .
    W zeszłym tygodniu, prezydent Chin wygłosił płomienną mowę do chińskiej armii, że czeka ją wojna i żołnierze muszą być gotowi na wszystko.
    Nietrudno zgadnąć o co kaman.
    Trump ma wielką chęć na atak na Koreę Pn. Na terenie jej kraju są złoża pierwiastków ziem rzadkich, które wydobywają Chińczycy. W przypadku obalenia Kima i połączenia obu Korei, łapę na tych złożach położyli by Amerykanie.
    Zarówno przemowienie jak i dzisiejsza plotka mają na celu odwiedzenie USA od ataku na Koreę Pn., jak sądzę.
    BTW to plotka jest nieprecyzyjna. Od ponad dwóch lat czytam, że Chiny przestały już kupować NOWE obligacje USA. W plotce może chodzić o to, iż przestaną rolować posiadane obligacje., choć czytałem, że i to już zaczęli w 2017 roku.
    Niezależnie od tego czy Chińczycy już zaprzestali zwiększać swój udział w oblgacjach USA, to taki nius, że zaprzestają, może narobić zamieszania na rynkach.
    Sądzę, że jednak nic się nie stanie, a dzisiejsze odreagowanie eurodolara jest okazją do wejścia w szorty powyżej 1,2.

    OdpowiedzUsuń
  3. Witam Autora, Gratuluję...Wszystko Świetnie...

    jednak proponuję by niekoniecznie zmierzać drogą " Statystyki "...

    gdyż dla Mega Przykładu taka totalnie prosta ekstrapolacja Przeszłości w Przyszłość nie zawiodła na całej linii ponad 20 lat temu na NIKKEI...!!!

    Z całym szacunkiem przypomina to Drogę Pierwszego Prestygitatora RP - Białka rodem z Filmu Barei MIŚ...

    CYTAT " Wyngiel przywieźli...wojna będzie..przed wojną też był "

    OdpowiedzUsuń
  4. p.s.

    nie mówiąc już o DJIA przed 1929...

    kiedy tego typu " Sztuczki " bezwzględnie nie wskazały Mega Szczytu & Krachu...

    OdpowiedzUsuń
  5. jakie są szanse ze SP500 wróci do 2500 ??
    kiedy pojawi sie okazja i czw wgl na Short ?

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP