05 lutego 2018

Rzut oka na rynki. Powrót do wybić.

Na rynkach amerykańskich mieliśmy właśnie ciekawą wyprzedaż i wzrost zmienności.

DJIA zanotował największy nominalny spadek w historii (ponad 1100 punktów) chociaż procentowo nie robi to jeszcze wrażenia (ponad 4,3%). VIX wystrzelił ponad 30 ale ciągle poniżej linii bessy z 2009 roku. Większość giełd wykasowała zyski z 2018 roku.

Ja po 22.00 czasu polskiego zamknąłem większość pozycji na spadki i wzrost VIX inkasując b.duże zyski. To już mój najlepszy rok od 2013 roku.

Pytanie gdzie jesteśmy?

Rzut oka na panią russell 2000

Log:
 Log

Wyraźnie widać powrót do wybicia oraz test 55 EMA na tygodniowym. Nie ma paniki a poważny test wybicia.

SOX - półprzewodniki - jeden z moich ulubionych wskaźników nastrojów
Testuje właśnie trend wzrostowy ale daleko nam jeszcze do 55 EMA na interwale tygodniowym. To była by dobra korekta ale ciągle nie bardzo silna (test 200 EMA)

Kolejny po SOX, rzut oka na notowania na biotech (IBB ETF)

Znowu - test lini trendu, powyżej 55 EMA, i daleko do 200.

Rzut oka na IYF ETF tj notowania sektora finansowego
Ciągle w trendzie wzrostowym, nawet brak jeszcze testu linii trendu, ciągle powyżej oczywiście EMA 55.


Te wyżej wymienione indeksy są jednymi z najbardziej "napompowanych" i dynamicznie rosnących a jak widać na razie nie ma tragedii.

Rzut oka na DJU uzależniony od notowań obligacji:
Ciągle w trendzie od 2009 roku. Przełamał jednak EMA 55 (dobry sygnał sprzedaży) i zmierza do 200 i kreski. Póki DJU nie padł, nie padła hossa. Pamiętaj.

Na koniec DJT:
Podobna sytuacja, powrót do miejsca agresywnego wybicia. Daleko do 55 i 200.


Patrząc na notowania USD, JPY, CHF, czy złota, czy miedzi nie widać paniki. Jedynie obligacje doznają lepszej korekty ostatnich spadków. To pokazuje że nie ma obecnie paniki.

Oczywiście jutrzejsze notowania w europie i w Polsce będą pod presją. Tutaj WIG20 ma miejsce do aż do 2350. Jest z czego spadać, zakładam otwarcie -3%. Pięknie może spadać np. PKN na którym są od ponad tygodnia sygnały sprzedaży (z moim ulubionym miejscem na test 91,50 PLN)

22 komentarze:

  1. jeszcze jedna tygodniowka spadkowa i mozna cos odbicw USA ;)
    Dan

    PS pasuje teraz b w gore na D1 i C w doł :)

    OdpowiedzUsuń
  2. Kupiłem dzisiaj pierwszy raz w życiu XIV. Zaraz przed zamknięciem. Właśnie dostaję lekcję. A byłem sceptyczny do tego instrumentu przez dłuższy czas. Klątwa jakaś.

    PieknyIMlody

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. hmmm dziwne, wszędzie pisałem do subrybentów że ten rok to LONG zmienność czyli np. UVXY co ja własnie miałem.

      To zabójcze maszyny niestety, co działa w dwie strony.

      Usuń
    2. I grałem long na zmienność aż do dzisiaj właśnie przed zamknięciem. Postanowiłem część pieniędzy wrzucić w XIV na jakieś odbicie. Tymczasem już raczej ich nie zobaczę.

      Usuń
  3. Ja na tych wykresach widzę początek paniki. Są zbyt strome zjazdy, by traktować je jako naturalne odreagowanie.
    Obejrzałem sobie amerykańskie indeksy w różnych interwałach i to nie wygląda na "spoko".

    Ten trend ciekawie się też nakłada z ogólnoświatową i świetnie skoordynowaną nagonką na krypto. Przypadków nie ma, jest więc planowany odgórnie ruch na krypto w porozumieniu wszystkich banków centralnych.
    Na złoto nie ma co patrzeć i sie sugerować, bo ten rynek jest obecnie z premedytacją tłamszony z samej góry rzutami papieru na ogromne skale.
    Alladyn

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mamy dwa rodzaje szczytów

      szczyt powolny z dysrybucją i szybki. Szczyt szybki cechuje szybkie wejście w górę jak u nas, stąd też preferuje zjazd DOCELOWO.

      Teraz jednak zobaczmy jak zareaguje rynek i przede wszystkim jak zareagują waluty, obligacje itd. Na razie nie ma paniki.

      Szczyty najlepiej budować z dywergencjami co by oznaczało kiszonkę.

      Na razie nie było prawdziwego testu płynności na ETF i rynkach. Na chwilę obecną rynki wydają się ultra płynne.

      Usuń
    2. Płynność w psychologii jest pojęciem ulotnym - póki niedźwiedź nie ryczy na wprost delikwenta, póty delikwent uważa, że niedźwiedzia w parku nie ma. Płynność nie jest na rynku funkcją waluty lecz przestrachu.
      Znam algorytmy grające na giełdzie i powiem tak, jesli mają odrobine niewłaściwie dobrane warunki brzegowe, to same z siebie nakręcą wodospad poprzez analizowanie jeden drugiego.

      Tak czy siak w kilka dni powinno się wyjaśnić, czy to korekty czy wodospad sraczki. I tu mamy chyba to samo zdanie.
      Alladyn

      Usuń
  4. Investment Firms Suffer Website Outages
    The websites and mobile applications of discount brokerages, mutual-fund firms and digital advisers suffered outages and slowdowns,unnerving individual investors trying to access their accounts during the market rout
    https://www.wsj.com/articles/investment-firms-suffered-website-outages-monday-1517868286

    OdpowiedzUsuń
  5. Credit Markets to Stock Investors: Calm Down
    As share prices continue to fall, corporate bond prices remain steady
    https://www.wsj.com/articles/credit-markets-to-stock-investors-calm-down-1517861648

    OdpowiedzUsuń
  6. U.S. Stock Sell Off Makes Emerging Market Rout Look Orderly'
    https://blogs.wsj.com/moneybeat/2018/02/05/u-s-stock-sell-off-makes-emerging-market-rout-look-orderly/

    OdpowiedzUsuń
  7. The safest government bonds are being hardest hit. So far this year, U.S. Treasurys overall have returned minus-2.1%, while German bunds are down 1.5%, according to ICE BofAML indexes.

    However, riskier bonds aren’t doing so badly. U.S. and European investment-grade corporate bonds are down by less, returning minus-1.7% and minus-0.4%, respectively; high-yield bonds on both sides of the Atlantic are still recording small positive total returns for 2018.

    The really important factor: the yield spread between corporate and government bonds has compressed even as rates have risen. That means companies are paying slightly more to borrow, but higher risk-free yields haven’t fed through fully.
    https://www.wsj.com/articles/what-markets-are-really-telling-us-about-higher-rates-1517824253

    OdpowiedzUsuń
  8. mamy margin call
    I likwidację pozycji. mozembedzie coś z tego wiecej

    es testował 2530 a wsparcie longterm 2510

    OdpowiedzUsuń
  9. Machines Had Their Fingerprints All Over a Dow Rout for the Ages


    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-05/machines-had-their-fingerprints-all-over-a-dow-rout-for-the-ages

    OdpowiedzUsuń
  10. Obscure security linked to stock volatility plummets 80% after hours, sparking worries of bigger market effect
    https://www.cnbc.com/amp/2018/02/05/xiv-exchange-traded-security-linked-to-volatility-plummets-80-percent.html

    OdpowiedzUsuń
  11. Volatility Index Spikes by Largest-Ever Amount

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-06/volatility-index-spikes-by-largest-ever-amount

    OdpowiedzUsuń
  12. Moim zdaniem, to jeszcze nie koniec spadków na indeksach. Teraz będzie pewnie korekta na przynajmniej 2-3 dni i po tym jaka będzie, można próbować szacować co dalej. Jeśli dynamiczna i mocna to ... może i koniec spadków na razie, ale jeśli płaska lub słaba to wracamy w dół. Istotne wsparcie na SnP to dopiero 2100. Wcześniej jest pełno mniej istotnych wsparć, więc trudno oszacować, na którym się zatrzymają.

    OdpowiedzUsuń
  13. FT about vix and sell off https://amp.ft.com/content/839c4d5c-0afb-11e8-8eb7-42f857ea9f09

    There are three primary groups that have a volatility target of some kind: Risk parity funds, commodity trading advisers, and “variable annuity” insurance accounts. CTAs are essentially trend-following hedge funds, and manage about $300bn, while there is another $200bn or so in variable annuity accounts with a fixed volatility target.

    Risk parity funds are probably the biggest players, with estimates of their size ranging from $200bn to $600bn, and have become popular bogeymen whenever markets suffer mysterious movements. Risk parity funds allocate money to a wide range of assets according to their volatility, attempting to keep their contribution as equal as possible. For example, given that bonds are sturdier than equities, they typically use leverage to bump up the fixed income exposure.

    OdpowiedzUsuń
  14. https://www.thebeartrapsreport.com/blog/2018/02/05/the-mechanics-of-the-short-volatility-explosion/

    OdpowiedzUsuń
  15. The VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (XIV) and the ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY), products designed to return the inverse of the VIX, saw their combined value shrink to $150 million from $3 billion in after-market trading, according to estimates from Macro Risk Advisors.
    http://www.businessinsider.com/xiv-svxy-short-vix-volatility-trade-blow-up-2018-2

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. As of last Friday's lose, XIV and SVXY were both short approximately 200,000 VIX futures (Note: Both VIX instruments derive their returns based on futures contracts, which also explains why their meltdown occurred at the end of futures trading.)
      When VIX futures spiked into the close, 95% of that short volatility risk was covered, "likely in the minutes leading up to the 4:15 futures close," according to MRA.
      With that 95% drop incurred, the combined value of XIV/SVXY sat near $150 million.
      MRA points out that XIV's prospectus says if the ETN drops below 20% of its value the prior day it can be “accelerated," which means that it's effectively liquidated, and the holders receive cash equivalent to whatever the closing value is on that date.

      When MRA spoke to VelocityShares on Monday evening, the XIV provider still hadn't heard from Credit Suisse, which has the biggest holding in the ETN. However, ForexLive went ahead and calculated that Credit Suisse may have incurred a more than $500 million loss. The company's shares declined as much as 6.1% in after-hours trading.

      As of Monday night, the fate of SVXY was still up in the air. Since it trades as an ETF, it should theoretically open regular trading on Tuesday down about 95% from the previous day's close.

      Many thought the short-volatility trade was a ticking time bomb
      MRA surmises that the inverse-VIX implosion was a major contributor to a considerable S&P futures selloff after the US market close. Meanwhile, JPMorgan global head of quantitative and derivatives strategy Marko Kolanovic — a man so respected his commentary can move markets — predicted that the large volatility spike would contribute to further outflows from the types of systemic strategies that experienced forced selling.

      The warning also served as a victory lap of sorts for Kolanovic, who had been cautioning against a volatility blow-up for months leading up to Monday's chaos. As far back as July 2017, he said that the shorting of volatility reminded him of the conditions leading up to the 1987 stock market crash, and repeated that multiple times through the end of the year.

      And he wasn't alone. More recently, Societe Generale's head of global asset allocation, Alain Bokobza, compared the continued VIX shorting by hedge funds to "dancing on the rim of a volcano." He warned that a "sudden eruption" of volatility could leave traders "badly burned." Sound familiar?

      Usuń
  16. Flashback from october 2017. Hedge funds are 'dancing on the rim of a volcano' http://read.bi/2xDOtiW przez @themoneygame

    OdpowiedzUsuń
  17. The Fed Just Stabbed Its “Silent Partners” In The Back – and You’re Next
    https://suremoneyinvestor.com/2018/01/the-fed-just-stabbed-its-silent-partners-in-the-back-and-youre-next/

    OdpowiedzUsuń


Komentując anonimowo - podpisz się. Łatwiej prowadzi się dyskusję.
SiP